Supply and Demand Analysis

Created By A.Riskiyanto
Supply and Demand Analysis
By
Samibegood
Created by A.Riskiyanto
Created By A.Riskiyanto
Supply and Demand Analysis




Assalamu'alaikum Wr Wb.
Ijinkan saya dengan sedikit perkenalan kepada rekan2 traders. Saya telah berkarir di dunia
finansial hampir 20 tahun lamanya baik secara profesional maupun setelah pensiun dini dari
pekerjaan formal. Pekerjaan ini telah membawa saya pada apa yg saya cita citakan, baik dari sisi
finansial maupun kualitas hidup alhamdulillah dapat diraih. Intensitas dan kemampuan analisis
benar-benar menjadi daya tarik utama pekerjaan ini. Oleh sebab itu saya bermaksud membagi
pengalaman trading, yang mudah2an berguna bagi fellow traders.
Ada sebuah slogan "Once a Dealer Always a Dealer" yg ternyata benar berlaku. Trading dapat
mendarah daging dalam diri seseorang, saya sekarang menikmati trading dari rumah
sebagaimana saya menikmatinya sewaktu masih menjadi bagian dari profesional trader bank.
Enough said, dalam thread ini saya coba membahas beberapa hal terkait dengan mekanisme
trading yang menopang kesuksesan berkarir sebagai trader,yakni:
1. Teknikal analisis
Disini pokok bahasan akan lebih banyak kepada hal medasar yang banyak dilupakan orang
yang terjun dalam bisinis ini, yakni sistem trading berdasarkan hukum permintaan dan
penawaran (supply and demand)
2. Intermarket analisis
Keterkaitan antara berbagai market yang ada saat ini dan forex market adalah salah satu
bagian dari pasar finansial secara keseluruhan.
Kemudian saya berusaha setidaknya (mungkin tiap akhir pekan) untuk memasukan faktor2
semacam Fundamental analisis, Psikologi trading, dan Manajemen Resiko dalam pembahasan.
Jadi walaupun simpel tapi kita dapat memiliki pondasi yang mumpuni sebagai trader.
Jika anda telah memutuskan untuk memilih karir sebagai trader sebaiknya anda mengetahui,
bahwa anda telah memilih pekerjaan yg sangat menantang tapi memberi reward yg luar biasa.
Dan sebaiknya mulai menyadari bahwa anda tengah berkompetisi tidak hanya dengan sesama
retail trader namun yg lebih kompeten adalah melawan the biggest, brightest,most greedy minds
in the world. Mereka ini (bank investasi/bank korporat/Hedge Fund) kita sebut saja big boys
memiliki kemampuan/sumber daya untuk selalu berada dalam pasar dimana anda sudah tidak
berdaya alias out of the game.
Created By A.Riskiyanto
Mereka adalah predator dalam lautan investasi internasional,sebut saja nama2 semacam
Deutsche Bank, Credit Suisse, Citi Bank, JP Morgan Chase Bank, Union Bank Of Switzerland,
ING Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corp, Barclays Bank England dan lain sebagainya.
Lihat pic2 dibawah ini sebagai appetizer, jadi anda dapat gambaran what the real world of
financial is....
Ini adalah bank investasi UBS yg trading floor nya memiliki 1400 seat terdiri dari 4 bagian yakni
fixed income, komoditi, saham, dan currency trader. Trading floor UBS adalah salah satu yg
terbesar kalau tidak mau disebut yg terbesar di dunia. JP Morgan di NY trading floor nya hampir
seukuran lapangan bola dan memiliki cabang hampir di seluruh dunia. Ada sebuah anekdot
trader: "Saya punya sekantong batu dan yang saya lawan adalah mereka ini yg punya senjata
nuklir ditangannya."
Gambar di atas adalah trading room CitiBank London.
Created By A.Riskiyanto
Gambar di atas adalah trading floor Knight Capital berisi sekitar 300-an seat, salah satu market
maker yang jadi acuan para trader institusi lainnya.
Karena saya bukan penulis dan pembahas yg baik, maka mohon maaf jika nantinya dalam
pembahasan tidak terstruktur tapi Insya Allah saya berusaha agar tiap aspek dapat dipahami
sejelas mungkin. Dan materi yang disajikan selain dari pengalaman pribadi juga mengutip materi
dari sumber2 yg kredibel.
Enjoy it, walau mungkin ini bukan hal baru bagi anda....
Created By A.Riskiyanto
Intro to Foreign Currencies
Ada dua medium utama dalam trading currency (mata uang). Pertama adalah Future Market
sementara yang kedua adalah Cash/Spot Market yang lebih dikenal sebagai FOREX.
Walaupun keduanya mewakili pasar yg sama dan geraknya tidak akan jauh satu sama lain,
namun terdapat perbedaan-perbedaan. Salah satunya adalah bahwa future ini diperdagangkan
pada exchange/bursa semacam Chicago Mercantile Exchange (CME), Intercontinental Exchange
(ICE), Tokyo Financial Exchange (TFX) dan Euronext.
Hal mendasar bagi pemula adalah mengetahui bagaimana dan mengapa harga ini bergerak.
Karenanya penting dipahami bahwa harga bergerak tidak lain hanya karena fungsi serta akibat
dari Hukum Penawaran dan Permintaan (Supply and Demand), bukan karena hal lain. Harga
bergerak hanya dan hanya jika perhitungan sederhana ini menjadi tidak seimbang. Anggap saja
perdagangan mata uang ini tidak jauh beda dengan perdagangan di pasar2 tradisional kita, harga
bawang, misalnya, akan melonjak naik karena berkurangnya pasokan dari Brebes. Atau karena
mendekati hari-hari besar permintaan melonjak, jadi jangan heran kalo ibu-ibu ngomel karena
harga ayam naik di pasar2. Hal ini hampir sama saja dengan perdagangan mata uang, hanya beda
skala dan medium saja. Karenanya mindset yang paling awal dimiliki oleh seorang trader, adalah
mindset pedagang yang berdagang karena adanya permintaan dan penawaran.
Created By A.Riskiyanto
Sebagai contoh coba kita kuantifikasi demand (support) pada chart di atas. Sejak harga
berkonsolidasi/sideways, seorang trader dapat berasumsi bahwa supply and demand berada
dalam keseimbangan di level harga 1.0300. The truth is tidak pernah terjadi keseimbangan dalam
harga yang fixed. Hanya butuh waktu (sedikit atau banyak) ketidakseimbangan akan terjadi.
Ketika harga mulai rally dari demand level (di antara garis merah), kita tahu bahwa lebih banyak
buyer (pembeli) yang bersedia membayar pada kisaran level tersebut. Karenanya, jika dan ketika
harga kembali mengunjungi level ini tentunya kita sebaiknya bersiap ambil posisi buyer. Ketika
beli, sesungguhnya kita beli dari orang yang jual setelah terjadi penurunan harga dan pada level
kisaran harga dimana demand melebihi supply.
Ini bukan hal mudah! Trading berdasarkan hukum dan prinsip supply and demand akan menguji
emosi sampai ke dalam tulang badan anda. Seperti bisa dilihat pada gambar di bawah ini, bahwa
harga jatuh/drop kembali pada low risk/high reward dimulai dengan red candle atau berita buruk
yang mendorong massa atau banyak orang ikut partisipasi jual. Namun seorang trader yang
cerdas/smart mengetahui, bahwa bagaimanapun juga begitu seller terakhir sudah melepas order
pada level harga dimana Demand > Supply, maka harga akan kembali bergerak naik.
Created By A.Riskiyanto
Created By A.Riskiyanto
Sample S/D zone
Ini hanya salah satu contoh visual identifikasi zone supply and demand pada EU di TF D1. Let's
see seberapa lama harga bermain di area ini, dan apakah demand > supply seperti yang
diperlihatkan sebelumnya pada bulan Agustus 2009, atau malah sebaliknya lebih banyak seller
yg bersedia terus jual di zone ini...
Created By A.Riskiyanto
Contoh S/D zone
Sebelum melanjutkan pembahasan, saya berikan sample2 pic salah satunya pergerakan GU hari
ini
perhatikan pada chart atas dimana GU pada TF H1 berkonsolidasi pada zone S/D sebelumnya.
Kemudian harga bergerak naik dengan cepat meninggalkan area ini. Jangan merasa ketinggalan
harga atau mengejar harga, karena sekarang anda setidaknya telah memiliki base di tf
bersangkutan sekiranya harga pullback kembali ke zone ini.
Contoh lain dari identifikasi area S/D, perhatikan bagaimana harga EU sesaat saja berada
didalamnya sebelum di reject dari area S/D yang ditandai warna aqua pada TF H1 di window
bawah. Ini menandakan bahwa area ini D > S, sehingga dapat disebut dengan demand area.
Created By A.Riskiyanto
Back to Basic
Mungkin anda ingat dua orang tokoh yang namanya sering disebut dalam disiplin ilmu ekonomi
dan fisika. Yang pertama Adam Smith, pelopor ilmu ekonomi modern sekaligus pelopor sistem
ekonomi kapitalisme. Ia telah menyatakan ratusan tahun lalu bahwa jika supply melebihi demand
pada suatu level harga tertentu, harga akan turun, dan sebaliknya. Sementara yang kedua adalah
Sir Isaac Newton yang dalam hukum geraknya menyatakan bahwa sebuah objek akan tetap
dalam aksi gerak (motion) sampai mendapat reaksi kekuatan (force) yang sama atau lebih besar.
Lebih sering disebut Aksi dan Reaksi saja. Kedua contoh sederhana namun brilian ini telah teruji
sepanjang masa dan secara langsung merupakan faktor utama dalam pergerakan harga di pasar
yang kita trading dan terlibat di dalamnya saat ini. Jika saja mereka memilih karir sebagai trader,
bisa jadi mereka adalah trader-trader handal hehehe....
Fokus dari tulisan ini adalah tentang apa yang disebut dalam teknikal analisis konvensional
sebagai support (demand) dan resistance (supply). Kita akan coba gali lebih dalam apa
sebenarnya support dan resistance tersebut, bagaimana kita identifikasi dan kuantifikasinya pada
chart, dan bagaimana menggunakannya dalam membuat keputusan objektif sehingga
menghasilkan profitable trading.
Seorang trader harusnya memahami bahwa mekanisme market itu tidak lebih dan tidak beda
dengan pasar-pasar lain yang kita ketahui. Entah pasar saham atau pasar ikan di Muara Angke,
kita saksikan bagaimana hukum permintaan penawaran bekerja dengan faktor manusia yang
terlibat didalamnya. Inilah pokok utama penggerak harga, dan peluang muncul ketika hubungan
sederhana ini menjadi tidak seimbang. Jika saja kita bersedia observasi interaksi supply and
demand yang selalu ada tiap saat, seharusnya proses identifikasi kapan harga akan berbalik arah
tidaklah terlalu sulit.
Support (demand) adalah level harga dimana lebih banyak buyer yang bersedia membeli
dibanding seller pada level harga tertentu. Resistance (supply) adalah dimana lebih banyak
tersedia supply dibanding buyer yang bersedia membeli supply tersebut pada level harga
tertentu. Coba perhatikan chart di bawah ini untuk indentifikasi apa yg dimaksud dengan
Demand
Created By A.Riskiyanto
Area A menunjukan level harga dimana terjadi keseimbangan relatif atau ekuilibrium antara
supply dan demand. Setiap orang yg ingin jual dan beli di level harga tersebut masih dalam
batas-batas keseimbangan, dan harga pun relatif stabil. Pada closing candle (B), hubungan
supply dan demand telah bergeser dan tidak lagi seimbang. Sekarang kita tahu bahwa lebih
banyak demand pada level harga A dibanding supply yang tersedia. Dari mana kita tahu kalau ini
benar adanya? Satu-satunya yang menyebabkan harga bergerak naik seperti yg dicontohkan
adalah karena pergeseran hubungan suppy/demand. Pada closing candle B, kita juga dapat
simpulkan bahwa ada buyer-buyer yg bersedia beli di level A tersebut namun tertinggal karena
harga sudah bergerak naik. Area A ini skarang dapat kita sebut secara objektif sebagai demand
(support) area. Label C menunjukan adanya penurunan harga yang kembali ke level demand ini.
Dan disinilah kita mendapat peluang low risk high reward trade karena harga kembali ke area
yang sebelumnya telah menunjukan dominasi buyer. Nanti kita bahas bagaimana cara
memanfaatkan peluang ini.
Kemudian kita dapat identifikasi supply (resistance) dengan cara membalik logika contoh di atas
tersebut.
Created By A.Riskiyanto
Identifikasi level harga true demand (support) and supply (resistance) ini mungkin adalah
keputusan trading yg paling rumit (complicated). Khususnya, dimana kira2 harga mungkin akan
balik arah (turning point) dan mengapa balik arah. Untuk itu definisi demand and supply yang
sudah saya sebutkan di atas adalah satu-satunya informasi yang kita perlukan. Adam Smith
membuatnya sederhana,logis dan nyata. Jika teorinya diaplikasikan ke market, semuanya jadi
gamblang.
Kenyataannya satu-satunya informasi objektif yg tersedia adalah harga dan volume. Yg lain
hanyalah turunan (derivatif) dari harga dan volume, jadi mengapa tidak langsung ke sumbernya?
Kita sudah banyak baca buku dan dengar para komentator finansial bicara tentang moving
averages, fibonacci retracement, dan lain sebagainya sebagai demand (support) dan supply
(resistance). Ini ada benarnya namun tidak sepenuhnya benar. Semua indikator atau oscillator yg
disebut sebagai alat bantu (tools) dalam identifikasi support/resistance hanyalah tools untuk
menunjukan kondisi tertentu tools tersebut, bukan menunjukan supply dan demand sebenarnya.
Tools ini bekerja hanya jika dalam kondisi yg persis sama dengan level supply/demand pada
chart. Bisakah anda bayangkan kalau direktur keuangan microsoft yang saham nya listed di
NYSE atau fund manager nya George Soros berbicara tentang oscillator atau pola candle head
and shoulder? kecil kemungkinannya.
Created By A.Riskiyanto
Saya tidak antipati pada penggunaan indikator, sama sekali tidak. Malah hal ini adalah wujud
kreatifitas dalam mensiasati keterbatasan utamanya retail trader. Tetapi saya mengingatkan
bahwa indikator2 tersebut adalah hanya alat bantu, jangan terpaku pada alat bantu. Datangi
sumbernya yakni harga dan volume. Contoh ibu-ibu kita yang kalo mau belanja sebagus apapun
barang yang diinginkan, yang paling sering muncul pertama kali adalah kata-kata "berapa
harganya?" dan kita biasanya juga demikian dalam kehidupan sehari-hari. Bagi yang
menggunakan indi-indi proses analisanya jangan terbalik, bukan dimulai dari indi baru harga,
namun harga dulu baru indi. Saya yakin banyak pemula yang lebih mengamati indikator
dibanding harga itu sendiri, sehingga sering terpaku atau malah terpana pada indi2nya. Karena
itu judul posting ini back to basic, mari kita coba kembali memahami mekanisme pasar itu
sendiri.
Sebelum melanjutkan pembahasan, saya kutip saja berita koran The UK Telegraph kemarin:
This morning the UK Telegraph reported that Pimco, the world's largest manager of bond funds,
will not buy British debt this year. They are fearful the Brits may be able to efficiently market
enough gilts to fund their current deficit. Pimco hinted they may reduce their current inventory,
selling some of their gilts. A Pimco spokesman was quoted in the Telegraph: "Paul McCulley, a
managing director at Pimco, said: "We are currently cutting back in the US and UK because...
supply and demand dynamics are likely to be negatively affected as borrowing rises and central
bank buying declines."
Sekarang anda bisa lihat sendiri bagaimana aspek permintaan dan penawaran adalah aktor utama
dalam pengambilan keputusan.
Pada posting sebelumnya saya sempat singgung bahwa "Identifikasi level harga true demand
(support) and supply (resistance) ini mungkin adalah keputusan trading yg paling rumit
(complicated). Khususnya, dimana kira2 harga mungkin akan balik arah (turning point) dan
mengapa balik arah." Bagaimana cara identifikasi area entry yang low risk/high opportunity
sesederhana mungkin? kita coba lakukan langkah simpel di bawah ini:
1. Buka chart apa saja dan sebaiknya pada time frame Daily atau paling rendah Hourly
2. Perhatikan pada sisi kiri chart, dan temukan apakah ada area dimana terdapat deretan
candle/bar, semakin rapih deretnya layaknya orang yang sedang upacara semakin bagus.
Hal ini menunjukan keseimbangan/ekuilibrium relatif sehingga terlihat gerak harga
dalam kisaran yang terbatas.
3. Letakan garis horisontal diantara kisaran tadi, sebaiknya gunakan body candle saja.
4. Amati jika ada candle/bar yg closing nya melewati area ini, yang makin tinggi body-nya
makin bagus.
Created By A.Riskiyanto
Area diantara kedua garis ini adalah referensi yang akan kita gunakan sebagai basis (base) untuk
keputusan buy/sell sekiranya harga kembali masuk/mendekati area ini lagi. Peletakan garis
horisontal tadi tidak perlu 100% sempurna, karena akurasi anda akan terlatih seiring berjalannya
waktu dan jam terbang. Dengan berlatih dan melakukan pengulangan terus menerus, anda akan
makin mudah identifikasinya. Materi yang saya sajikan juga akan berulang dan merupakan
pengulangan dari para trader senior lainnya.
Contoh-contoh gambar S/D area:
Created By A.Riskiyanto
Point berikutnya adalah mencoba strategi sederhana dalam trading.
Created By A.Riskiyanto
Simple Strategi
Seorang trader sebaiknya secara konsisten identifikasi area dimana harga kemungkinan berbalik
arah (turning point). Ada beberapa strategi yang dapat digunakan dalam memanfaatkan
pergeseran ekuilibrium supply dan demand, yang juga dipicu oleh emosi manusia berupa Fear,
Greed, dan Ketidakpastian.
Jika entry pada situasi reversal dilakukan seperti orang lain, maka kita hanya memiliki sedikit
atau tidak punya keunggulan sama sekali dibanding mereka. Karenanya tidak salah kalau kita
kesulitan untuk bertahan di market dan membuat profit yg konsisten. Oleh sebab itu, proses
berpikir/analisa harus berujung pada antisipasi gerak harga harga dengan resiko yg minimal dan
peluang paling besar. Layaknya nelayan yang menaikan layar, usakahan angin ada dibelakang
perahu. Kita fokus dulu kepada sebuah strategi yang relatif mudah untuk dipahami,
Selling Setup
Kita gunakan chart dari posting sebelumnya, dimana Daily chart memperlihatkan bahwa harga
bergerak naik mendekati dan masuk ke area Supply (resistance).
Simpel Strategi:
1. S/D area teridentifikasi pada TF daily (minimal H1).
2. Saat candle membuat high (A) pada daily chart, pindah ke intra-day time frame (M15
atau M5) untuk mencari peluang Sell/Short entry.
3. Pada TF kecil ini cari up candle terakhir yang disusul oleh down candle. (gambar bawah)
4. Entry dilakukan pada down candle kedua, dan tidak perlu menunggu close-nya (gambar
bawah)
5. Penempatan SL sebaiknya di atas garis horisontal area S/D daily, jika anda tipikal intraday
di atas garis horisontal hourly.
6. TP tempatkan pada area Demand (support) berikutnya, atau gunakan risk reward rasio
minimal 2:1
Created By A.Riskiyanto
Created By A.Riskiyanto
Catatan: saya sengaja tampilkan 3 buah gambar untuk mengenali signal dan entry candle, dengan
mengabaikan formasi atau bentuk candle pada chart. Untuk Buying setup, prosesnya dibalik saja
Apa yang menyebabkan terjadinya reversal candle? pastinya bukan kerjaan trader profesional.
Aksi beli yang dilakukan ini umumnya trader pemula setelah harga bergerak naik cukup jauh,
beresiko tinggi dan ini adalah kesalahan pertama. Kesalahan kedua adalah membeli pada level
yang dekat dengan area supply dimana lebih banyak seller bersedia jual, seperti yg ditunjukan
pada TF daily, artinya peluang sukses kecil. Sebagai trader, kita tidak mencari kepastian, namun
hanya mencari probabilitas yang lebih baik.
Perhatikan bahwa closing candle (A) pada daily chart adalah reversal candle yang mengundang
lebih banyak trader untuk masuk short keesokan harinya.
Konfirmasi daily reversal yang biasanya ditunggu-tunggu oleh sebagian besar trader menjadi
valid, dan umumnya mereka akan merasa nyaman short/sell pada titik ini. Hal inilah yang kita
inginkan, dan semakin diperlihatkan saat candle (B) mengindikasikan bahwa mereka masuk
dengan kekuatan penuh (full force). Dengan kata lain, kita adalah bagian dari pengundang orang
untuk masuk, bukan sebagai tamu yang diundang. Lebih daripada itu, entry yang kita lakukan
beresiko lebih rendah dari mereka yang short keesokan hari (B). Kesimpulannya, kita gunakan
aksi trading short/sell massa di point B sebagai konfirmasi bahwa keputusan yang kita buat benar
adanya. Kalaupun salah, kita exit dengan resiko rugi yang kecil.
Created By A.Riskiyanto
Rule untuk intra-day trading
Intra-day trader sebaiknya memiliki pola aturan dalam mengambil keputusan trading. Karena
biasanya faktor emosi dapat mempengaruhi analisa dan keputusan trade. Tidak percaya? coba
trade gunakan tick chart atau time frame 1 menit, sangat intens bukan? terasa bagaimana
adrenalin anda dipacu every second every minute. Kegagalan mengkontrol emosi berujung pada
kegagalan trade. Jadi dengan mengikuti aturan yang sudah di set, anda dapat mengelola trade
dengan baik.
Rule sederhana bagi day trader:
1. Tiap hari, identifikasi satu area supply dan satu area demand pada time frame H1. Selalu
perhatilan posisi harga ini berbanding dengan time frame yang lebih besar (D1)
2. Entry hanya dilakukan jika harga masuk/mendekati support (demand) atau resistance
(supply)
3. Ada 2 jenis entry, breakout dan pullback (lihat gambar)
4. Pre-plan: entry, stop loss, dan target
5. OP dilakukan hanya jika terdapat ruang yang cukup lebar antara area supply dan area
demand, sehingga profit zone menjadi atraktif
Hanya 2 jenis entry ini saja yang kita perlukan. Entry pada pullback pertama menawarkan lower
risk/high reward, walau untuk sebagian orang hal ini dianggap masih beresiko tinggi. Sementara
breakout adalah yang paling populer sebagai entry. Namun yang lebih penting lagi adalah profit
zone, hitung seberapa besar ruang untuk harga bergerak setelah entry dilakukan.
Created By A.Riskiyanto
Ini pic EU yang sejak hari senin-kamis terlihat bergerak mondar-mandir diantara supply dan
demand area.
Created By A.Riskiyanto
Refreshment
Seperti yang telah saya janjikan di awal thread bahwa tiap akhir pekan saya akan coba menulis
hal-hal selain teknik trading (S/D atau intermarket analisis). Rasanya satu minggu sudah cukup
otak dan fisik kita diperas bekerja memelototi chart dan emosi bergerak naik-turun. Kita perlu
santai dan mengurangi tensi trading, let's chill out for a while. Namanya juga refreshment alias
penyegar, saya bermaksud hanya merefresh bagaimana mensikapi hal-hal trading sehingga anda
dapat trading dengan nyaman.
Dinamika pasar adalah hasil resultante dari psikologi massa. Kita bisa menghasilkan uang karena
mampu menguasai aspek ini. Sebagaimana yang sudah banyak diketahui, trading itu 90% adalah
masalah mental. Winning lebih banyak ditentukan oleh bagaimana anda mempersiapkan mental
dibanding teknik/gaya trading. Dan memahami cara orang lain berpikir dan mengambil
keputusan justru lebih penting daripada memahami chart. Jika anda masih mengalami kendala
dalam trading, mungkin sudah saatnya anda merubah fokus perhatian. Daripada hanya
mengubah-ubah teknik, sebaiknya fokus kepada faktor penyebab utamanya. Terdapat beberapa
perbedaan yang sangat jelas antara winning trader dan lossing trader.
Trader Pemula
1. Cenderung mengikuti orang banyak/massa (crowd follower)
a. Mengikuti apa yang orang lain kerjakan (ikut-ikutan)
b. Nyaman jika keputusannya sama dengan orang banyak
2. Menghindari resiko kecuali orang lain juga mengambilnya
3. Mengira jika orang lain "buy" maka aman juga untuk "buy"
4. Bertindak atas advis dari orang lain yang dianggap "expert"
5. Cenderung membuat complicated proses trading dan mengabaikan kesederhanaan pasar
6. Hampir selalu membuat dua kesalahan yang sama: buy/sell saat harga telah bergerak jauh
secara signifikan (high risk) serta buy saat mendekati resistance dan jual saat mendekati
support (low probability).
Trader Pro
1. Mengambil inisiatif (lead the crowd)
2. Eliminasi semua subjective noise yang menghalangi proses pengambilan keputusan.
Mereka tidak peduli pada apa yang dilakukan orang lain dan membuat keputusan
berdasarkan seperangkat rule yang sangat mekanikal dan tidak terbawa emosi
3. Mereka belajar untuk mengidentifikasi entry yang benar (proper entry) yang mana
kebanyakan orang tidak memperhatikannya
4. Mereka sell setelah suatu periode buying berjalan mendekati/masuk area resistance.
Mereka jual Greed (tamak), ini untuk yang trading selain forex.
5. Mereka buy setelah suatu periode selling berjalan mendekati/masuk area support. Mereka
beli Fear (ketakutan)
Created By A.Riskiyanto
Trader yang sukses:
a. Dapat identifikasi peluang sebelum orang lain melakukannya
b. Eksekusi trading secara mekanikal
Karakter Mental Yang Harus Dimiliki
1. Percaya Diri
2. Disiplin
3. Sabar
Semoga membantu,
Created By A.Riskiyanto
The Wild
Kebetulan pagi tadi saya dan anak-anak nonton film animasi The Wild di RCTI. Dalam salah
satu adegan dimana singa dan banteng siap beradu, banteng mengatakan "inilah saatnya dimana
keseimbangan alami berubah, sang pemangsa menjadi yang dimangsa, the hunter becomes the
prey"....adegan ini memberi saya ide untuk menulis bagaimana area supply berubah menjadi
demand dan sebaliknya. Secara sederhana saya coba tunjukan identifikasi perubahan tersebut,
dimana yang ingin kita lihat adalah ciri-ciri yang ditunjukan oleh gerak harga.
Umumnya harga meninggalkan suatu level dengan dua cara:
1. Strong moves, harga bergerak dengan cepat (candle body tinggi). Ini menunjukan
bagaimana, misalnya dalam up moves, buyer berusaha memberi tekanan dengan volume
tinggi untuk men trigger buy order yang ada pada area S/D atau stop loss yang umumnya
diletakan diatasnya. Dengan demikian makin bertambah kecepatan gerak harga.
2. Gradual moves, secara perlahan-lahan (candle body pendek). Hal ini mencerminkan
bahwa baik pasokan permintaan dan penawaran tidak jauh berbeda. Dan masih ada
keraguan diantara buyer dan seller dalam komitmen mengambil posisi.
Gradual Moves
Dalam pic di bawah ini anda dapat melihat bagaimana area demand secara gradual berubah
menjadi area supply.
Created By A.Riskiyanto
Area yang di arsir dengan warna biru menunjukan identifikasi awal dan dengan bantuan 2 garis
datar kita tahu bahwa ini area demand dimana dari sinilah harga bertolak naik sebelumnya.
Kemudian berdasarkan pengamatan visual, kita mengetahui bahwa harga kembali turun dan
konsolidasi sesaat (circle warna aqua). Dari sini mulai sederet perubahan secara bertahap yang
menandakan demand berubah menjadi supply:
 Breakout (A), awal dari perubahan tersebut
 Pullback (B1, B2, C), retest yang makin penguatan terjadinya perubahan dan
mengkonfirmasi bahwa area yang diarsir warna magenta sekarang adalah area supply.
Entry untuk contoh di atas dapat dilakukan pada:
 A, breakout entry untuk sell
 B1 dan B2, pullback entry untuk sell
 C, pullback entry untuk sell. Khususnya point C, ini terjadi gap down, nanti kita coba
bahas pemahaman Gap Pemula vs Gap Profesional.
TP adalah next level support atau resistance dengan profit zone yang memadai atau cukup lebar.
Jika chart anda tidak menunjukan adanya next level ini, coba zoom out dan selalu lihat kiri,
seperti contoh di bawah ini:
Semoga berguna.....
Created By A.Riskiyanto
Classical Patterns...Dalam Perspektif Yang Berbeda
Salah satu topik yang banyak diperbincangkan dan dibahas dalam literatur-literatur tradiing
adalah classical patterns (pola/formasi klasik). Kita temui istilah semacam Head and Shoulder,
Round, Flag, dan lain sebagainya. Sebelum kita ikut-ikutan menggunakannya dalam analisa chart
kemudian mengambil keputusan entry, maka ada baiknya kita coba gali lebih dalam mengenai
hal ini.
Kita awali dengan ajukan pertanyaan yang benar. Bagaimana profit anda diperoleh? Jika entry
buy, maka kita ingin orang lain membeli setelah kita dan pada harga yang lebih tinggi, bukan?
Karenanya hal terakhir yang kita inginkan adalah buy setelah orang-orang lain melakukan aksi
beli sebelumnya atau sebaliknya sell setelah orang-orang melakukan aksi jual. Dengan kata lain,
jika kita hanya mengikuti emtry dari yang ditunjukan dalam buku-buku, misalnya, "Round
Bottom", maka kita bisa dalam posisi yang bermasalah dan tidak menguntungkan.
Dari kesemua pola chart yang ada, terdapat sebuah kesamaan, yakni entry setelah suatu periode
akumulasi atau distribusi berlangsung. Ambil contoh Round Bottom atau Cup and Handle, entry
buy disini dilakukan setelah suatu periode buying berlangsung. Sebaliknya seperti Head and
Shoulder, dimana entry sell dilakukan setelah harga penetrasi neckline. Bukankah entry tersebut
dilakukan setelah alsi jual orang-orang banyak berlangsung? Mari kita gunakan logika dasar saja,
mengapa ada neckline di Head and Shoulder? Sederhana sekali, satu-satunya alasan mengapa
terbentuk neckline adalah karena karena area tersebut menjadi support yang menunjukan adanya
demand bagi instrument yang anda trade. Bukankah harga bouncing back jika menyentuh level
ini? hingga terbentuklah apa yang disebut pola H&S. Jika ini area support, terus mengapa anda
ingin jual disini? Coba lihat dan ingat kembali, bahwa kebanyakan pemula hampir selalu beli
ketika harga sudah mendekati resistance atau jual ketika mendekati support. Mereka beli atau
jual setelah suatu periode aksi beli/jual berlangsung. Mereka lakukan hal ini karena dua alasan
saja. Pertama membiarkan emosi menuntun kepada keputusan entry/exit. Kedua mereka
mungkin saja membaca terlalu banyak buku yang ditulis oleh orang-orang yang hanya memiliki
teori tapi sesungguhnya tidak pernah terlibat dalam trading secara langsung. Buku-buku ini
cenderung membuat trader mengikuti the crowd. Ingat jika anda mengikuti the crowd/herd, kecil
kemungkinan anda profit dan survive.
Created By A.Riskiyanto
Gunakan Pola Chart Dengan Benar
Trader yang baik, bisa saja menggunkan pola-pola chart ini, namun mereka menggunakannya
dengan cara yang berbeda dan selalu mengajukan pertanyaan pada diri sendiri. "Hmm jika saya
ingin jual dengan tujuan profit yakni beli kembali pada harga yang lebih rendah, mengapa tidak
sell pada salah satu Head atau Shouldernya?" Karena logikanya disitulah resistance atau area
supply berada.
Contoh lain Cup and Handle. Pernah berpikir mengapa bottom dari Cup ini terbentuk??????
Tebak saja, dan jika jawabannya adalah karena itu area support (demand), maka anda benar.
Itulah area low risk/high reward entry untuk pola ini, bukannya setelah breakout atau setelah
akumulasi berlangsung, dimana orang lain akan ikut-ikutan beli pada level harga yang lebih
tinggi. Biarkan orang lain membeli saat breakout dan menjual saat breakdown kapanpun yang
mereka mau seperti yang ditunjukan oleh pola-pola klasik ini. Mereka akan selalu membayar
lebih mahal kepada kita yang telah masuk ke pasar dengan resiko entry lebih rendah. Trader
yang baik akan selalu berusaha sell sejauh mungkin dari area support dibawahnya karena jarak
ini adalah "profit margin" nya. Dan ia akan berusaha semaksimal mungkin mencari posisi sell
dekat area resistance (supply), karena itu satu-satunya cara untuk mengurangi resiko. Sebaliknya
demikian juga untuk long atau buy.
Cara sederhana jika setiap kali anda menemukan pola-pola klasik ini pada chart, pastikan anda
selalu melihat ke sebelah kiri chart. Jika anda melihat pola H&S, dan harga terlihat akan
menembus ke bawah neckline, sebelum ambil keputusan sell pastikan bahwa tidak ada area
congestion atau konsolidasi demand dekat dibawahnya. Jika ada, lupakan signal sell ini karena
kemungkinan besar trade ini akan gagal. Jika breakdown, dan area congestion demand masih
agak jauh di bawahnya, silahkan sell karena ada ruang untuk harga bergerak turun. Jika anda
lihat pola Bull Flag, pastikan bahwa resistance (supply) masih jauh di atas, sehingga harga
memiliki ruang untuk terus bergerak naik setelah anda beli. Menggunakan cara sederhana ini
akan membedakan anda dari kumpulan orang banyak (herd/crowd) dan akan membawa anda
lebih dekat kepada cara-cara profesional melakukan trade. Posting selanjutnya akan saya sertai
dengan gambar-gambar agar lebih dipahami.
Kita sudah dengar dan mungkin mengenal pola-pola seperti Triangles, Flags, Pennants, The Cup
and Handle, The Head and Shoulders, dan lain sebaginya. Nah sebelum anda mengambil
keputusan buy atau sell, sebaiknya kalkulasi "profit margin" untuk memastikan ada ruang bagi
harga untuk terus bergerak setelah entry. Mari lihat beberapa contoh berikut:
Created By A.Riskiyanto
Walaupun pola ini terlihat hampir sempurna, apakah kita akan ambil posisi atau tidak, tergantung
pada profit marginnya. Cermati dimana letak support (demand) jika kita entry short setelah
breakdown dari bottom triangle. Pada pic terlihat ada ruang yang cukup untuk target support
pertama dan masih ada sedikit ruang bagi target support kedua. Dalam contoh ini, entry short
dari breakdown triangle, adalah keputusan yang baik dan valid. Jika saja support berdekatan
dengan bottom triangle, besar kemungkinan trade short akan gagal.
Sekali lagi ini pola descending triangle. Bedanya adalah line of support agak berdekatan dengan
bottom triangle yang artinya bahwa pilihan untuk short menjadi tidak ideal. Anda harus dapat
mengkuantifikasi profit margin dengan cara menghitung jarak baik support (demand) atau
resistance (supply) dari titik entry secara objektif.
Created By A.Riskiyanto
ini adalah pola Bear Pennant yang cukup populer. Disini terlihat bahwa profit margin cukup
memadai, ingat bahwa pebisnis selalu menghitung profit margin sebelum launching atau menjual
barang dagangannya. Perhatikan bahwa harga hanya sebentar dalam pennant, this is a good sign.
Bear Pennant atau descending triangle disebut sebagai pola kontinuasi. Jadi besar kemungkinan
harga turun, dan tugas kita menghitung potensi profit yang ada.
Sesempurna apapun suatu pola/formasi candle namun jika tetap menghasilkan trade yang gagal,
kemungkinan besar hal itu terjadi karena breakout tepat menghantam level support atau
resistance.
Created By A.Riskiyanto
Studi Kasus EU
Tadinya saya mau bahas cara membuat scoring system yang dapat menjadi pre-plan dalam
aktivitas trading, namun karena sudah ada beberapa pertanyaan yang muncul, saya beri contoh
kasus EU saja dan bagaimana aplikasi supply demand dapat dijadikan acuan keputusan entry.
Scoring systemnya Insya Allah saya posting malam ini. Mari kita coba melihat pergerakan
intraday EU sejak kamis malam hingga jumat malam, yakni sejak data penetapan suku bunga
ECB dikeluarkan, konferensi pers J.C. Trichet (bos ECB), dan data Core CPI US jumat malam
kemarin.
Seperti biasa, hari kamis itu saya coba identifikasi terlebih dahulu area-area supply demand yang
ada pada chart EU. Pada chart saya beri arsir magenta untuk demand area nya. Saat data interest
rate keluar pukul 19.45, market khususnya EU tidak menunjukan gejolak berarti karena
ketetapan suku bunga yang 1% sudah diantisipasi pasar, dan ECB sangat jarang membuat
surprise pada dalam hal ini. Pelaku pasar lebih konsen pada acara jumpa pers yang berlangsung
pukul 20.30, karena disinilah Trichet memberi arah kebijakan ECB dengan cara bicara yang
mirip dengan Alan Greenspan (Gubernur The Fed terdahulu).
A. Saat Trichet memberikan pidatonya, harga sempat bergerak naik dan spike (A) sebelum
berbalik arah turun menuju demand area.
Created By A.Riskiyanto
B. Dalam jumpa pers tersebut, pelaku pasar menilai bahwa pernyataan-pernyataan Trichet
melunak (dovish). Bagi kita yang penting adalah mengamati bagaimana harga bereaksi
terhadap apa yang sedang terjadi. Perhatikan bagaimana harga turun ke demand area dengan
cepat, ini first warning, karena ada momentum selling dibelakangnya yang cukup kuat. Dan
akhirnya pada point B harga menembus ke bawah (second warning), yang menandakan
bahwa seller mengambil alih area ini dan menjadikannya untuk saat itu sebaga supply area.
Amati bentuk candle yang menembus area ini, yakni body panjang tinggi. Bagi anda yang
tipikal intraday dan agresif dapat saja melakukan entry pada saat breakdown ini untuk
memanfaatkan momentum (ride the momentum) seperti yang sudah dicontohkan pada
posting-posting sebelumnya.
C. Setelah mengetahui harga breakdown, tugas selanjutnya adalah identifikasi area support
(demand) dibawahnya. Jika chart anda tidak menunjukan hal itu, coba di zoom out dan
selalu lihat ke kiri. Pada point C ini harga mulai melakukan kosolidasi, atau ambil nafas
setelah lari dan lompat dengan cepat melewati s/d area. Dan area C ini juga adalah area
historical s/d (arsir magenta)
D. Mengetahui bahwa harga sedang dalam area keseimbangan, maka saya membuat rencana
untuk antisipasi pergeseran keseimbangan (breakout) berikutnya. Untuk itu anda dapat
pindah ke time frame lebih kecil, dalam contoh ini saya gunakan TF M5. Perhatikan bahwa
konsolidasi pada M5 cukup panjang, sebelum akhirnya harga breakdown pada point D.
Sekali lagi breakdown terjadi dengan ciri body candle panjang tinggi. Saya tidak entry pada
point ini, saya berusaha konservatif menunggu sekiranya harga pullback. Harga memang
pullback, dan pada point E inilah saya entry sell. Dimana TP adalah next support level dan
SL diatas area supply ini (sekitar 25 pips).
Created By A.Riskiyanto
E. Dan ternyata harga memang bergerak sesuai perkiraan, sebelum konsolidasi pada area
support (arsir magenta) karena menunggu data Core CPI US yang juga keluar sesuai
perkiraan. Dengan pertimbangan bahwa ini adalah jumat malam, dan saya tidak berminat
carry position over the weekend, maka posisi saya close pada point F. Profit memang tidak
sesuai plan yakni pada next support atau risk reward 2:1.
Semoga studi kasus ini dapat makin memudahkan pemahaman anda dalam aplikasi supply dan
demand area.
Created By A.Riskiyanto
Plan Your Trade, Trade Your Plan
Sore ini kita coba buat trade plan berdasarkan sejumlah kriteria agar dapat membantu dalam
pengambilan keputusan. Gunanya perencanaan yang baik adalah anda dapat fokus kepada trade
setup yang paling potensial dan aktraktif saja, dan itu berarti mengabaikan setup yang tidak
profitable.
Trade Plan yang baik disamping memiliki kriteria-kriteria entry/TP/SL, juga sebaiknya
berdasarkan seperangkat faktor pendukung. Kesemuanya ini kita akan kuantifikasi sehingga
menghasilkan scoring sistem sebagai acuan keputusan trade. Faktor-faktor pendukung ini adalah:
1. Strenght
Dalam trading yang kita cari adalah probabilitas tinggi dalam tiap trade untuk menghasilkan
profit. Disini kita cermati bagaimana perilaku harga saat meninggalkan area supply demand
nya. Apakah bergerak dengan strong moves? ataukah perlahan-lahan (gradual)?
2. Profit Margin
Disinilah kita bicara mengenai risk reward atau untung ruginya dalam mengambil sebuah
posisi. Anda harus dapat mengukur sejauh mana level support (demand) dan level resistance
(supply) berbanding posisi entry. Anda ukur penempatan SL dari point entry dan kemudian
ukur juga jarak profit margin dari titik entry tersebut. Katakan anda ingin ambil posisi buy,
semakin jauh jarak area supply, kualitas entry makin baik dan semakin baik pula risk
rewardnya.
3. Big Picture
Walaupun anda seorang intra day trader dan menggunakan time frame kecil semisal H1 atau
yang di bawahnya, anda harus mempertimbangkan area-area supply demand pada time frame
yang lebih besar seperti D1. Contohnya jika anda ingin short position, upayakan agar short
anda lebih dekat ke area supply di daily frame atau area demand di daily masih berjarak
cukup jauh di bawahnya sehingga memberikan ruang bagi harga bergerak sekiranya analisa
kita benar.
4. Retracement
Yang dimaksud dengan retracement disini adalah harga yang kembali ke area
support/resistance setelah breakout dengan kata lain pullback. Ini berkaitan dengan entry yang
akan dilakukan. Menurut saya first pullback adalah yang terbaik dibanding dengan pullback
kedua atau ketiga seperti yang ditulis dalam literatur-literatur trading. Kenapa? ibarat orang
sedang menebang pohon saja, semakin sering diayunkan kampak, semakin besar
kemungkinan pohon itu tumbang. Begitu juga dalam pullback ini, semakin sering suatu area
ditest, semakin kecil kemungkinan area tersebut bertahan dari gempuran harga.
Created By A.Riskiyanto
5. Time
Berapa lama waktu yang dibutuhkan harga dalam posisi ekuilibrium ini sebelum breakout.
Semakin pendek waktu yang dibutuhkan untuk keluar/bergeser dari keseimbangannya, makin
jelas bagi kita bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara supply dan demand.
6. Arrival
Apakah harga saat ini berada pada "fresh" support (demand) / resistance (supply)? Contohnya
dalam upmove/uptrend, suatu level demand yang belum pernah di retest menjanjikan peluang
yang lebih besar bagi profitable trade.
Keseluruh faktor di atas ini diberi nilai, dan makin tinggi scoringnya makin baik setup yang ada.
Di bawah ini saya lampirkan tools dalam bentuk excel file, yang semoga membantu anda dalam
menyiapkan trade plan. Seperti yang anda lihat, kriteria-kriteria sederhana ini akan dapat
membuat perbedaan dalam kualitas trading. Pastikan bahwa anda memiliki satu set rule yang
mendukung keputusan trading. Karena jika tidak, maka anda akan bersaing dengan mereka yang
memiliki set rule dan kecil peluang anda memenangi peperangan ini.
Silahkan download Trade Plan Semoga membantu
http://www.4shared.com/document/qodEUG-h/Trade_Plan.html
Created By A.Riskiyanto
Little story
Alkisah dahulu kala ada sebuah desa di kaki gunung yang dilanda banjir. Saat para penduduk
desa sedang terlelap tidur, perlahan air mulai menggenangi wilayah tersebut. Begitu mengetahui
kedatangan banjir, para penduduk mulai bergegas mengungsi ke daerah yang lebih aman.
Hampir semua warga desa mengungsi, kecuali satu pria tua yang memilih bertahan.
Pria ini kemudian memanjatkan doa kepada Tuhan Yang Maha Esa:
"Ya Tuhanku, Engkau yang Maha Perkasa, Engkau Maha Penolong dan Pengampun....
Hamba mohon pertolongan Mu wahai Tuhanku....
Hamba telah ampuni orang-orang yang menyakiti hamba, karenanya hamba mohon
ampunanMU, tolonglah hambaMu ini yang tua renta.."
Karena air mulai meninggi si pria tua ini naik ke atap rumah. Tak lama kemudian datang orang
dengan sampan kecil, dan bermaksud menolong pak tua ini. Namun pak tua menolak permintaan
orang itu. Tak lama datang lagi perahu penyelamat dari tim SAR, lagi-lagi pak tua menolaknya.
Hingga pada akhirnya datang helikopter untuk menyelamatkannya, tetap saja pak tua
menolaknya karena beliau yakin Tuhan akan datang menolongnya. Air makin meninggi dan tak
lama kemudian pak tua mati tenggelam.
Di akhirat pak tua ini berjumpa dengan Tuhan dan bertanya: "Wahai Tuhanku, aku telah berdoa
agar engkau menyelamatkan ku, namun mengapa Engkau tidak menjawab permohonanku?"
Tuhan menjawab: "Aku terenyuh mendengar doa mu, karenanya Aku kirimkan orang dalam
sampan untuk menolongmu, tapi engkau abaikan. Aku kirimkan lagi pasukan lebih besar dengan
perahu SAR, karena mungkin engkau ingin yang lebih aman, lagi-lagi engkau abaikan. Terakhir
Aku kirimkan helikopter karena mungkin engkau takut dengan perahu, sayangnya masih engkau
abaikan. Bukannya Aku tidak menolongmu, tapi engkau tidak membantu dirimu sendiri"
Nah saya ingin bertanya, apa korelasi cerita di atas dengan aktivitas trading sehari-hari? bisakah
anda deskripsikan dengan cukup satu kata saja?
Jawaban tentang kisah pak tua sudah cukup baik. Jawabannya dalam satu kata adalah "HOPE"
atau "HARAPAN". Disamping Fear dan Greed, Hope dapat menjadi musuh terburuk kita dalam
trading, your worst enemy, your worst nightmare. Industri trading forex ini berbaju "harapan",
dan harapan ini pula yang menyelimuti pikiran bawah sadar sebagian besar pelakunya. Sejak
anda berkenalan dengan forex (spot) market, anda telah dibombardir dengan sejuta harapan.
Penyedia jasa (broker/analyst/komentator dll) benar-benar memanfaatkan hal ini dengan
berbagai propaganda marketing, bagi kepentingan bisnis mereka. Yang paling konyol adalah
seringnya kita dengar iming-iming bahwa forex adalah jalur cepat menuju kekayaan. Don't
Believe The Hype...Just Don't!!! ini adalah ilusi yang tidak mendasar sama sekali. Justru
sebaliknya, trading forex adalah ladang pembantaian terutama bagi trader retail pemula dan ini
Created By A.Riskiyanto
adalah realitas.. Di permukaan terlihat trading ini tenang menghanyutkan, "cool" bagi sebagian
orang. Tapi di bawahnya, pembantaian itu berlangsung. Yang tersisa hanya nomor-nomor
account, jangan sampai anda mengikuti jejak mereka. Pelaku industri tidak akan berbicara hal
ini, mereka memiliki kepentingan bisnis, dan itu wajar saja. Yang sering muncul adalah
propaganda pemasaran "Imagine this....Imagine that"
Harapan-harapan macam ini (ilusi) yang pada akhirnya mempengaruhi aktivitas trading
seseorang. Saya beri dua contoh praktis:
1. Bagaimana saat anda dalam posisi yang tidak menguntungkan (adverse position), kata
harapan adalah menu utama yang selalu muncul "moga-moga balik nih harga" atau "ntar
juga balik naik, mosok turun mulu"
2. Keraguan dalam mengambil keputusan yang timbul karena harapan. Sering kali kita dengar
sebagian trader mengucapkan "turun dikit aja, saya ambil buy dah", harga sudah turun
sedikit (market lagi baik hati hahaha..) misalnya, dia akan ucap "ntar dulu, dikit lagi".
Sampai akhirnya batal entry, karena harga telah balik arah dan meninggalkannya waiting
and waiting........
Bro/sis, kita trading berdasarkan kerangka set rule yang objektif, not based on hope. Jangan
hancurkan hari-hari trading anda dengan terlalu banyak berharap. Boleh saja anda memiliki
harapan, tapi saat trading keputusan yang diambil harus jernih dan ada parameternya. Anda
tetapkan entry dengan objektif demikian pula penempatan stop loss atau profit margin nya.
Karena itu miliki dan buat trade plan yang baik, setidaknya hal ini dapat mengeliminasi faktor
emosi yang sering mempengaruhi kita saat trading. Saran saya anda siapkan trade plan sebelum
kegiatan trading berjalan, jangan anda buat planning saat trading sedang berlangsung. Pagi hari
saya pikir waktu yang baik untuk kita membuat rencana kerja, bagi yang muslim setelah sholat
shubuh adalah saat yang pas karena pikiran masih jernih.
Malam harinya anda dapat mereview ulang seluruh aktivitas trading, apakah sudah sesuai
rencana atau justru trade plan nya yang mesti direvisi. Dengan cara ini, sedikit demi sedikit anda
akan terbiasa trading secara mekanis tidak terpengaruh oleh hal-hal yang membuyarkan proses
pengambilan keputusan.
Created By A.Riskiyanto
GAP: Pemula vs Pro
Kita sering melihat terjadinya gap (jurang) pada market. Ada sedikit perbedaan antara spot
(forex) market dan market lain semisal equity (saham). Pada equity market, karena
karakteristiknya centralized market dan memiliki jam operasional tertentu, gap sering muncul
pada saat opening bell sehari-hari. Sementara forex market yang beroperasional 24 jam, gap
umumnya terjadi pada awal minggu atau minggu pertama awal bulan/tahun.
Gap Pemula
Pada uptrend, yang disebut gap pemula adalah gap up atau lonjakan harga dimana opening price
melonjak di atas candle/bar high sebelumnya. Gap ini terjadi setelah strong rally berlangsung.
Penyebabnya adalah aksi beli para pemula dimana para profesional justru menghindar untuk
melakukan pembelian setelah harga naik dengan begitu kuat. Dan kecil kemungkinan mereka
juga akan buying setelah gap up. Penyebab utama mengapa para pemula melakukan aksi beli,
biasanya dipicu oleh berita-berita fundamental yang mungkin saja dipersepsikan good news
untuk instrumen tertentu. Hukum supply dan demand akan membuat para pemula ini hampir
selalu dalam posisi kalah jika mereka terus menerus melakukan hal semacam ini.
Tipikal dari gap up pemula adalah terjadi di sekitar area supply (resistance), yang menandakan
akhir dari sebuah rally atau uptrend pada time frame yang diamati. Gap up seperti ini seringkali
memicu dimulainya sebuah down trend. Perhatikan ilustrasi gambar berikut ini:
Created By A.Riskiyanto
Demikian juga sebaliknya yang terjadi pada downtrend. Jika anda melihat gap down, sebaiknya
waspada dikarenakan bahwa gap ini umumnya dipicu aksi jual pemula setelah harga mengalami
penurunan (down trend). Gap down yang terjadi pada area demand (support) hampir selalu
menandakan awal dari sebuah uptrend. Jika pada gap up di supply area, the pro mendapat
kesempatan untuk distribusikan posisi short, maka pada gap down di demand area operator
profesional akan mulai mengakumulasi posisi long. Coba kita lihat pada kasus AU dimana
terjadi gap yang dapat menggambarkan tipe gap pemula pada awal tahun ini:
Terlihat AU melonjak pada pembukaan pasar (circle magenta 2), dan gap up yang terjadi adalah
pada puncak area supply (resistance). Perhatikan juga bagaimana hingga beberapa hari
setelahnya harga bergerak disekitar area ini saja. Inilah konsolidasi, dan kesempatan untuk
operator pro melakukan distribusi short position. Jangan mengira bahwa setelah harga
menyentuh resistance, maka ia harus turun. Tidak demikian mudah, apalagi jika kita melihat
pada frame besar. Order-order institusi yang dalam jumlah besar tidak semudah itu dijalankan.
Operator harus melakukan manuver agar seluruh order yang dimiliki pada area/level tertentu
dapat di eksekusi. Hal ini dapat berlangsung beberapa hari malah beberapa minggu. Namun pada
akhirnya, setelah proses distribusi berlangsung, harga akan bergeser keseimbangannya dan
memulai proses downtrend. Seberapa jauh downtrend yang akan terjadi, semuanya tetap
mengacu pada seberapa besar imbalances (ketidakseimbangan) yang terjadi. Walaupun untuk
kepentingan kita trading, kita bisa saja memprediksi bahwa downtrend nya akan berlangsung
hingga area demand berikutnya.
Created By A.Riskiyanto
Gap Profesional.
Berbeda dengan gap yang diakibatkan aksi jua/beli pemula, para profesional justru melakukan
hal berlawanan. Pada uptrend, terutama saat harga berada pada area supply (resistance), the pro
akan melakukan aksi jual dalam jumlah besar hingga menyebabkan terjadinya gap down pada
saat opening. Ini dilakukan dengan tujuan membuat pelaku pasar lainnya tidak memiliki
kesempatan dalam mengambil posisi yang menguntungkan, sekaligus memicu stop loss para
buyer yang umumnya adalah pemula. Kembali kita gunakan chart AU dan amati area circle
magenta (1), inilah contoh gap pro:
Proses inipun sebalinya dapat terjadi saat down trend dimana harga berada pada area demand,
kemudian gap up pada opening week.
Kesimpulan:
1. Jangan terburu-buru OP Buy saat gap up di area supply
2. Jangan terburu-buru OP Sell saat gap down di area demand
3. Analisa area S/D untuk mempersiapkan OP Buy jika gap up dari area demand.
4. Analisa area S/D untuk mempersiapkan OP Sell jika gap down dari area supply.
Created By A.Riskiyanto
Overbought/Oversold...?
Market bekerja agar harga sesuai dengan permintaan dan penawaran. Jika harga hampir selalu
sama dengan demand, bagaimana mungkin harga dikatakan overbought atau oversold? Mungkin
saja harga menjadi mahal, tetapi kata "mahal atau murah" adalah relatif. Sebagai contoh, katakan
anda membeli lukisan buatan pelukis tidak terkenal seharga satu juta rupiah. Minggu depan
pelukis ini muncul dalam cover majalah seni dan karyanya mulai dikenal umum, sehingga
lukisan yang anda miliki sekarang bernilai 5 juta. Sebagian orang menganggap lukisan itu mahal,
overbougt, karena nilainya melonjak drastis. Bagaimana jika kemudian seorang kolektor
membeli lukisan yang sama dengan harga 10 juta? semua indikator akan mengatakan bahwa
harga overbought karena naik tinggi dalam waktu singkat. Fakta sebenarnya adalah supply dan
demand berada pada ekuilibrium baru -apapun alasannya-. Dalam pasar yang efisien walau tidak
sempurna, tidak ada istilah overbought/oversold tersebut. Harga berada pada satu level karena
memang ia harus berada pada level tersebut.
Dari sudut manapun anda melihatnya, market berjalan se efisien mungkin. Jika anda
mendapatkan profit, di sisi lain ada yang mengalami kerugian. Jumlah supply dan demand yang
terjadi disebut volume, dan ini adalah fakta. Baik harga dan volume adalah absolut dan fakta dari
pasar, karena keduanya tidak terdistorsi. Justru indikator yang digunakan dalam analisa teknikal
yang umumnya mendistorsi price dan volume. Kebanyakan kita dalam mengamati chart terutama
jika menggunakan indikator lebih sering terfokus pada gerak indikator dibanding price action
nya sendiri. Padahal sudah sangat jelas bahwa indikator adalah turunan baik dari harga dan
volume. Analoginya adalah anda ingin menikah dengan indi dan hidup bahagia dengan miss indi.
Langkah yang paling masuk akal adalah anda datang kepada orang tua miss indi untuk melamar
anaknya. Anda akan bicara dengan emak (volume) dan bapaknya (price), barulah kalo mereka
setuju, bro mendapat restu untuk menikahi si indi. Proses ini jangan dibalik, bakalan tidak
direstui, boro-boro dapet berkah...hehehe.
Created By A.Riskiyanto
Coba lihat pada chart berikut ini:
Perhatikan bagaimana kedua indikator baik stochastic dan RSI menunjukan signal memasuki
area oversold (garis vertikal merah). Jika saja fokus pengamatan terpusat pada indikator, anda
akan kehilangan momentum. Dan ini akan berdampak pada keraguan anda mengambil
keputusan. Lihat saja pada titik dengan vertikal biru, anda akan makin bingung, harga sudah
disebut "oversold", tapi terus turun. Jika sequence pengambilan keputusan didominasi indikator,
saya yakin keputusan yang diambil akan banyak mengalami distorsi. Seorang pedagang akan
mengedepankan akal sehatnya, saat ia melihat bahwa mulai terjadi pergeseran supply dan
demand (pada chart breakdown dari dua garis datar) yang menyebabkan harga keluar dari
kisaran sebelumnya. Jika pedagang HP nexian melihat harga mulai turun dari kisaran normal, ia
tidak perlu larak-lirik ke segala penjuru, dan coba jual mahal. Sudah pasti ia akan menurunkan
harga, apalagi stock banyak, mengikuti harga baru yang terbentuk daripada barang tidak laku.
Created By A.Riskiyanto
Nah jika anda ingin menggunakan indikator, sebaiknya tempatkan indikator tersebut pada porsi
yang sebenarnya. Yakni indikator menyesuaikan diri kepada harga, bukan sebaliknya. Perhatikan
saat harga kembali turun dari upmoves sebelumnya yang dimulai dari garis vertikal merah, dan
memasuki area S/D sebelumnya (vertikal biru), anda baru diijinkan (direstui) untuk melihat miss
indi. Dan jika miss indi ternyata setuju (dalam hal ini overrsold), maka besar peluang anda untuk
mendapatkan profit dengan melakukan pullback entry. Silahkan dikawini dan semoga menjadi
keluarga yang bahagia (profitable).........
Created By A.Riskiyanto
Indicator: Give me a break...
Kita semua tahu emosi dapat menghancurkan karir trading anda. Seringkali, keputusan yang
didasari emosi akan sulit membuat trader bertahan melewati tahun pertamanya di dunia trading.
Tapi ada kambing hitam lain yang juga berperan dalam mempersingkat umur karir trading ini,
yakni kesalahan dalam memahami pengunaan (misuse) indikator. Kasian banget dah nasib si
kambing....
Pahami bahwa gerak harga pada semua pasar bebas adalah fungsi dari hukum/prinsip supply dan
demand. Peluang (opportunity) muncul tatkala perhitungan sederhana ini menjadi tidak
seimbang. Semakin besar imbalances, makin besar peluang yang ada. Sebaik apapun strategi
yang dimiliki jika mengabaikan fungsi dasar ini, maka bersiap untuk mengepak koper cari pintu
keluar. Bisa saja anda habiskan waktu berhari-hari mencari kombinasi indikator yang oleh
banyak orang disebut "holy grail" untuk menggapai cita-cita menuju kekayaan/kesuksesan, tapi
pada akhirnya anda kembali ke titik nol. Ada alasan mengapa orang melakukan hal ini, yakni
THEY HAVE NO IDEA alias tidak tahu bahwa proses permintaan penawaran selalu terjadi tiap
detik pada tiap level harga. Indikator-indikator yang pasti adalah turunan dari harga, sudah
semestinya lagging. Dan tiap lagging indikator akan menambah resiko dan mengurangi potensi
profit margin. Orang betawi bilang: "kemane aje lu? Nyak Babe lu dah kemane-mane..elu nya
baru nongol". Jangan salah paham, saya tidak bermaksud berdebat tentang indikator, tapi mari
kita letakan penggunaannya pada porsi yang tepat.
Gambar di atas adalah chart dengan MA 20 dan 200, kedua MA ini adalah averages yang umum
digunakan kalangan investor. Perhatikan slope dari MA 20 pada area B. Disini slope-nya
menunjukan arah turun yang menandakan downtrend sedang berlangsung. Namun pada saat itu,
dihadapan anda terpampang jelas peluang buying low risk/high reward karena pada point "B",
harga mengunjungi kembali area objektif demand yang sudah ditunjukan oleh point "A".
Created By A.Riskiyanto
Mereka yang menggunakan MA sebagai trend filter akan berpikir dua kali untuk melakukan aksi
beli saat trend "down". Kelompok trader/investor yang terilusi ini akan mengatakan "saya tidak
mau beli sekarang karena trend menunjukan penurunan". Ilusi yang terbentuk karena hanya
menggunakan MA sebagai penentu trend akan membuat anda mengabaikan peluang buy (sell)
low risk/high reward yang muncul tiap saat. Malahan ilusi ini akan mendorong trader untuk
mengambil keputusan berlawanan dari realita informasi objektif yang disampaikan harga.
Moving averages lag karena ia mengambil past data. Ia hanya akan bergerak naik setelah harga
naik. Coba kita fokus ke MA 200, khususnya area "B" di bawah MA 200. Mayoritas
trader/investor menganggap MA 200 sebagai "garis mistis" karena kebanyakan
expert/guru/komentator di TV menggunakannya sebagai acuan. Seperti yang kita lihat,
menunggu harga naik di atas MA 200 sebelum melakukan aksi beli bermakna tiga hal:
1. Resiko untuk beli menjadi tinggi, karena orang yang beli ini melakukannya jauh di atas
area demand (point "A")
2. Potensi profit menurun
3. Mereka yang menunggu beli saat harga menanjak di atas MA 200, besar
kemungkinannya justru adalah sumber profit bagi trader/investor yang realistis beli pada
demand level "B"
Pergeseran ketidakseimbangan supply/demand dimulai dari point "A", dan ini tidak ada
urusannya dengan MA 200. Menganggap bahwa moving averages sebagai leading the price
adalah ilusi belaka. Bisa saja MA bekerja dengan baik, jika dan hanya jika ia selaras dengan
supply/demand.
Coba kita lihat dengan kacamata logis yang objektif. Area "A" secara objektif adalah level
support (demand). Bagaimana saya dapat katakan bahwa ini adalah support secara objektif?
Sederhana, saat harga sideway, supply/demand dalam keadaan balance. Pada contoh di atas,
harga melonjak naik dari area keseimbangan ini. Satu-satunya penyebab yang membuat harga
rally dari area "balance" adalah jika perhitungan supply dan demand menjadi "out of balance".
Dengan kata lain, terdapat lebih banyak buyer yang bersedia dan sanggup beli dibanding seller
pada point "A"
Area "B" menunjukan saat pertama kali harga mengunjungi kembali starting point nya. Dengan
kata lain, harga turun menuju area yang secara objektif terdapat lebih banyak buyer ketimbang
seller. "B" menunjukan area buying low risk/high reward dan ini memberikan anda tiga hal,
yakni:
1. Protective stop akan menjadi lebih kecil pula karena resiko yang diambil lebih kecil
2. Potensi profit yang diukur dari jarak entry ke area supply diatasnya menjadi lebih besar
3. Probabilitas keberhasilannya lebih tinggi karena harga berada pada level yang relatif
lebih aman.
Created By A.Riskiyanto
Jawaban Penggunaan Indikator
Okey, cukup bahasan yang bernada negatif dan mari kita cari solusinya.
Pada gambar diatas MA 20 dapat kita gunakan dengan cara yang benar yakni setelah anda
identifikasi area S/D maka kita cermati apakah MA selaras menunjukan perubahan slope pada
area tersebut. Dalam contoh, kita tahu harga bergerak "out of balance" dari circle magenta. Saat
turun mengunjungi starting point tersebut (arsir rectangle) opsi buy adalah preferensi utama, dan
hal ini diperkuat saat slope MA menunjukan perubahan pointing up. Dalam situasi macam ini,
pada point "A" anda akan mendapatkan peluang buy yang relatif aman dan potensial untuk
profitable.
Created By A.Riskiyanto
Chart di atas menunjukan area demand dan window indikator CCI. Fluktuasi antara overbought
dan oversold yang banyak ditunjukan CCI, dapat anda abaikan. Namun perhatikan saat HARGA
turun mengunjungi kembali level demand dan CCI menunjukan kondisi oversold, ini adalah
signal buy. Rule semacam ini berlaku bukan hanya pada trading forex saja, namun pada market
apapun.
Sekali lagi kita lihat banyak reading overbought/oversold yang diberikan oleh CCI. Ini tidak
salah, karena memang indikator ini hanya menjalankan fungsinya semata. Apakah singnal yang
diberikan profitable, itu perkara lain. Perhatikan saat harga drop dari supply area, CCI pun
langsung menuju ke kondisi oversold dan tetap oversold untuk periode tertentu, yang bagi
sebagian trader ini adalah buy signal. Sekali lagi, jika anda menggunakan oscillator seperti CCI
yang menunjukan OB/OS sebagai filter, maka tempatkan pada porsi yang tepat. Lihat pada saat
harga pullback menuju area supply dan CCI memberikan reading overbought, ini adalah signal
sell yang harus dicermati.
Created By A.Riskiyanto
Analisa Intermarket: a preview
Saya pikir bro/sis saat ini sudah dapat memahami setidaknya basic konsep bagaimana hukum
permintaan dan penawaran bekerja di pasar-pasar keuangan khususnya currency market. Semoga
anda mulai dapat mengenali dan mengidentifikasi area supply/demand, kemudian jika masih
menggunakan alat bantu indikator, anda sudah memahami bagaimana menggunakannya secara
proporsional. Kini saya pikir kita bisa melanjutkan thread ini kepada pembahasan tentang analisa
intermarket, sebagai tambahan dalam memahami cara kerja pasar keuangan modern.
Analisa intermarket sederhananya adalah studi dari berbagai pasar keuangan dan keterkaitannya
satu sama lain. Layaknya efek domino, suatu peristiwa yang mempengaruhi sebuah pasar
keuangan akan langsung berdampak pada pasar-pasar lainnya. Pasar keuangan umumnya terbagi
dalam empat kategori:
1. Stock Market
2. Bond Market
3. Commodity Market
4. Currency Market
Sebagai contoh suatu peristiwa yang berdampak langsung pada bursa saham, akan memiliki efek
domino ke bursa obligasi, ke pasar komoditas dan akhirnya mempengaruhi pasar mata uang. Dan
sebaliknya, peristiwa yang menguncang pasar mata uang akan berdampak langsung kepada
ketiga pasar lainnya. Pertanyaannya mengapa hal ini terjadi? Sederhana sekali jawabannya,
yakni karena uang tidak pernah tidur. Uang harus bekerja menghasilkan yield (imbal hasil) yang
lebih tinggi bagi pemiliknya.
Anggap saja anda adalah seorang Fund Manager sebuah lembaga investasi. Sebagai FM anda
harus dapat memutar dana, dan menempatkannya pada asset-asset yang memberikan yield tinggi.
Dalam melakukan perputaran dana, anda biasanya akan memiliki porfolio yang isinya adalah
asset-asset yang memiliki nilai menguntungkan. Bisa saja anda menempatkan dana pada sahamsaham
blue chips, namun jika harga saham tersebut turun, sebagai seorang FM tentu harus
mengalokasi ulang komposisi portfolionya. Pastinya anda tidak ingin rugi atau uang/dana yang
ada macet tidak bergerak. Bisa saja anda melepas saham-saham yang dimiliki untuk kemudian
diinvestasikan kepada obligasi pemerintah. Contoh lain adalah sebagai FM, anda dapat saja
meminjam uang US dollar yang bersuku bunga rendah 0.25% pada bank-bank Amerika, untuk
ditempatkan pada asset dengan yield lebih tinggi, misalnya SUN Indonesia yang bunganya diatas
6-7%.
Jadi dengan mengamati pergerakan (uang) dan pengaruhnya, anda akan memperoleh pemahaman
dan dapat mempersiapkan diri lebih baik dalam mengantisipasi pergerakan mata uang. "Where's
the smart money goes?" adalah pertanyaan yang harus muncul saat anda trading.
Created By A.Riskiyanto
Apa saja yang harus diamati selain melihat chart dari pair yang di-trade? ada beberapa indikator
penting yang layak dicermati jika anda menggunakan analisa intermarket. Di bawah ini adalah
beberapa instrumen yang memberikan anda pandangan yang lebih lengkap terhadap apa yang
sedang terjadi di pasar-pasar keuangan:
1. S&P 500, DJIA (index saham USA)
2. VIX (index volatilitas CBOE)
3. US Dollar Index (USDX)
4. Suku bunga jangka pendek (seperti Fed Fund Rate)
5. US Treasury Yield Curve
6. Harga Minyak (Oil)
7. Harga Emas (Gold)
8. LIBOR
Melakukan analisa intermarket tidaklah sesulit yang dibayangkan. Saya hanya mengamati
beberapa indikator saja, terutama index saham dan harga komoditas sebagai bahan pelengkap
dalam proses pengambilan keputusan trading FX. Tentu saja anda akan membutuhkan waktu
untuk dapat terbiasa dengan berbagai indikator ekonomi ini dan menyesuaikannya dengan style
trading yang anda miliki.
Analisa Intermarket
Kebanyakan trader FX cenderung fokus pada analisa teknikal atau analisa fundamental saja
sebagai dasar pengambilan keputusan. Saya sarankan anda mulai memahami the underlying
forces yang menggerakan pasar (fundamental) sekaligus memahami apa yang terjadi pada harga,
volume, dan volatilitas (teknikal). Untuk itu kita coba mempelajarinya melalui kacamata analisa
intermarket.
Mari kita definisikan analisa fundamental yang terdiri dari dua kategori:
1. Economic Fundamental: Faktor yang mencerminkan pertumbuhan, perdagangan, dan
produksi dari berbagai unsur pelaku ekonomi. Termasuk didalamnya adalah semua news
release yang kita lihat pada saat trading FX sehari-hari (news trading akan dibahas nanti).
2. Intermarket Fundamental: Termasuk dalam kategori ini adalah interest rate, equity
yields, commodity prices, market sentiment—seperti data institutional commitment of
traders (COT), volatility (VIX). Data-data ini kelihatannya tidak seperti faktor
fundamental tradisional, tapi menurut saya data ini jauh lebih berguna dan dapat
diaplikasikan langsung bagi keperluan trading ketimbang indikator ekonomi yang
dikeluarkan pemerintah melalui news release yang sifatnya lagging.
Created By A.Riskiyanto
Salah satu kemudahan bagi kita dalam menggunakan fundamental intermarket adalah karena
mereka diperdagangkan pada suatu bursa (exchange traded). Sebagai contoh, prediksi investor
tentang kemana arah suku bunga USA bisa anda peroleh melalui live market. Market-traded
information umumnya real-time dan berasal dari berbagai sumber yang mencerminkan
konsensus pelaku pasar. Bukankah para technical analysts selalu berargumentasi bahwa nilai
setiap news telah tercermin pada harga, sehingga mendapatkan informasi yang diperdagangkan
pada suatu bursa (exchange-traded) menjadi jauh lebih efisien.
Ada dua hal yang harus anda ketahui tentang fundamental intermarket:
1. Yield yang lebih tinggi pada suatu negara akan meningkatkan demand bagi mata
uangnya, yang akhirnya akan memperkuat nilai mata uang tersebut.
2. Investors mengkalkulasi yield berdasarkan berbagai bentuk investasi—termasuk obligasi
(bond), saham (equity), deposito and investasi lain seperti komoditi.
Tentu saja karena instrumen forex bergerak relatif satu sama lain, faktor fundamental ini hanya
akan memiliki nilai jika dibandingkan kepada pair lintas batas negara tersebut. Sebagai contoh
yields di Australia lebih tinggi dibanding United States, karenanya mata uang AUD mengalami
penguatan dan trending up untuk beberapa tahun belakangan ini. Perbedaan dalam yield (lihat
pada perbedaan suku bunga kedua negara) yang mendorong, secara fundamental, Australian
dollar (AUD) menguat terhadap U.S. dollar (USD).
Darimana kita memperoleh data-data ini? jika platform trading anda memiliki data live market
dari beberapa komponen intermarket (oil, gold, DJIA, S$P 500, Treasury) anda bisa memplot
data tersebut pada chart pair FX. Bagi yang tidak memiliki data live market, dapat disiasati
dengan menggunakan Pre Market . Data pada situs CNBC ini diupdate per 5 minute.
Dengan melihat pergerakan data live market pada pasar finansial lainnya, kita dapat memiliki
gambaran kemana smart money bergerak. Ingat saja bahwa uang tidak pernah tidur, selalu
bergerak mencari yield yang lebih tinggi. Karena itu anda akan lebih mudah mengambil
keputusan buy/sell/wait pada trading FX. Sebagai contoh jika harga Oil turun, anda sudah dapat
berasumsi bahwa CAD akan melemah karena Kanada adalah salah satu negara penghasil energi
terbesar dunia. Contoh-contoh lain nanti akan saya berikan, pada tahap awal ini saya ingin anda
melihat dan memahami dulu pergerakan harga pada pasar-pasar finansial lain. Silahkan buka
situs di atas tadi dan jadikan sebagai sumber tambahan informasi. Jangan terburu-buru
melakukan live trade based on this intermarket data.....at least you have been warned.
Created By A.Riskiyanto
Beberapa Hubungan Antar Instrument
Dalam intermarket analysis kita mencoba melihat keterkaitan antar pasar dan dapat lebih spesifik
yakni antar instrument yang diperdagangkan. Yang perlu dipahami adalah semua instrument
yang diperdagangkan pada pasar-pasar keuangan lain dinilai dalam US dollar. Jadi terdapat
kesamaan cara pandang dalam menilai bentuk-bentuk investasi, sebagai contoh jika harga
minyak turun, itu berarti US Dolllar menguat. Dari sini kita melihat mata uang mana yang
memiliki keterkaitan langsung dengan gejolak harga minyak. Pastinya mata uang tersebut adalah
currency dari negara-negara eksportir minyak.
Beberapa kaitan antar instrument pada pasar finansial:
1. Harga Emas (Gold) - AUD/USD dan USD Index
2. Harga Minyak (Oil) - USD/CAD
3. 10 years Treasury Notes (TNX) - USD Index (DXI) dan UCHF
4. S&P 500 (SPX) - USD/JPY dan EUR/USD
5. Open Interesr (COT report) - Semua pair major
6. Saham Perbankan di S&P 500 - USD/CHF
Perhaikan beberapa gambar dibawah ini, sehingga anda dapat memperoleh idea bagaimana
hubungan antar instrumen dapat dijadikan informasi tambahan dalam aktivitas trading:
Gold adalah instrumen investasi yang sejak dulu digunakan untuk menekan resiko inflasi/deflasi
serta tempat pelarian dana pada saat ekonomi dalam keadaan tidak menentu.
Created By A.Riskiyanto
Australia adalah salah satu negara produsen emas terbesar disamping enegy, karena tidak heran
jika mata uangnya berkorelasi langsung dengan harga emas. Lihat saja pada pic frame H1
dibawah ini, bagaimana AUD/USD melemah mengikuti penurunan harga emas.
Created By A.Riskiyanto
Sebaliknya, Dollar Index memiliki hubungan terbalik dengan harga emas:
Ten year note atau surat hutang pemerintah Amerika memberi pengaruh pada Dollar Index dan
UCHF
Created By A.Riskiyanto
Sementara itu indeks bursa saham Amerika terutama S&P 500 memberi dampak cukup
signifikan pada pergerakan beberapa pair major khususnya EUR/USD dan USD/JPY
Created By A.Riskiyanto
Contoh terakhir adalah salah satu sentiment indicator yakni Commitment of Trader (COT) yang
dikeluarkan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) setiap Jumat pada jam 15:30
EST. Report ini menunjukan posisi bersih baik Commercial, Large Speculator, dan noncommercial
(small spec). Report ini mencatat volume open interest pada future market dan
menunjukan bagaimana big boys memainkan kartunya. Index COT menunjukan reading skala 0
(ekstrim bearish) - 100 (ekstrim bullish). Pada chart dibawah ini terlihat bahwa large speculator
(hedge fund dll) telah melakukan aksi jual "looney" beberapa minggu terakhir dan index COT
berada pada level 0, extremly bearish bagi looney. Ini berarti mata uang canadian dollar sedang
dalam proses bottoming (future market), dalam chart anda (MT4) topping karena quoting pada
future market terbalik dibanding spot market. Bisa saja dalam proses ini UCAD terus menanjak
membuat new high tapi kita sudah bisa antisipasi kemungkinan topping di UCAD.
Menurut saya dari seluruh instrumen yang diperdagangkan, sentiment indikator adalah yang
terpenting. Ini dikarenakan bahwa pasar adalah tempat interaksi manusia sebagai pelakunya yang
kerap dipengaruhi oleh kondisi psikis emosional. Sehingga tidak heran jika Volatility Index
(VIX) juga disebut "Fear Index". Guna dari sentiment indicator adalah memberi informasi agar
kita siap mengambil posisi berlawanan dengan mayoritas trader lainnya. Jika semua orang
melakukan aksi jual, siapa yang beli? Disinilah peran signifikan dari sentiment indicator dalam
memperlihatkan herd (mass) mentality.
Nanti kita bahas lebih lanjut mengenai masing-masing korelasi yang sudah disebut di atas secara
lebih mendalam. Awal bulan kesibukan trading bertambah, mohon maaf jika update terlambat.
Created By A.Riskiyanto
Case Study: Oil & Canadian Dollar
Tahun 2007 - 2008 kita melihat bagaimana harga komoditas terutama oil mencapai rekor
tertingginya, kerena kemerosotan nilai dollar mendorong demand bagi yield yang tinggi dari
dana-dana investasi pada pasar keuangan. Dan jika dollar turun, maka sebagian besar dana akan
bergerak menuju pasar komoditas. Tahun-tahun yang lalu kita melihat:
1. Trader mengambil resiko (risk appetite trade) dengan berinvestasi pada AUD, CAD,
NZD, dan EUR.
2. Kemerosotan nilai USD terhadap hampir semua major currency karena The Fed
memotong suku bunga hingga mendekati 0% dalam rangka menstabilkan kirisis credit
market dan sektor properti.
Meroketnya harga minyak sangat menguntungkan negara-negara eksportir energy, khususnya
Canada. Sehingga tidak heran jika tahun 2007 canadian dollar (looney) mencatat nilai return
yang tinggi seperti ditunjukan pada chart berikut ini:
Dengan memanfaatkan informasi tentang harga minyak kita dapat mengambil keputusan trade
yang lebih tajam dan objektif, berdasarkan data yang komprehensif. Mari kita buat analisa
sederhana dan aplikasinya pada aktivitas trading sehari-hari:
1. Gunakan chart oil untuk lakukan analisa teknis:
Pada chart crude oil terlebih dahulu identifikasi area support atau resistance (supply/demand).
Harga minyak menunjukan secara teknis pullback dari highest price tahun ini.
Created By A.Riskiyanto
2. Gunakan Sentiment Indicator (COT Index) untuk crude oil dalam melihat kondisi large
speculator memainkan kartunya:
Pada chart terlihat walaupun RSI oversold dan harga berada pada lower BB, COT index untuk
Large speculator berada pada level 40 artinya dalam kondisi netral.
3. Gunakan Sentiment Indicator (COT Index) bagi Canadian Dollar (Globex):
Chart diatas menunjukan bahwa Looney dalam kondisi bearish (liat index pada lower
window), oversold (RSI), dan harga berada pada lower BB. Ini menunjukan bahwa looney
sedang dalam proses bottoming akibat aksi jual para large speculator beberapa minggu lalu.
Created By A.Riskiyanto
4. Berdasarkan informasi dari ketiga hal tersebut diatas,
Analisa teknis selalu dimulai dari identifikasi area supply/demand. Pada chart UCAD terlihat
bagaimana pair ini berada pada area supply sebelumnya. Ditunjang oleh informasi dari dari
pasar keuangan lainnya maka kita dapat mengambil kesimpulan berikut:
1. Oil oversold dan besar peluangnya menguat short term. Naikknya harga minyak akan
berdampak langsung pada menguatnya Canadian Dollar
2. Canadian Dollar di future market dalam kondisi bearish/bottoming akibat aksi jual
sebelumnya, peluang reversal cukup besar.
3. UCAD berada pada area supply dan topping.
4. Bias keputusan yang memiliki probabilitas tinggi dan low risk/high reward tentunya Sell
UCAD pada supply area (resistance).
Demikianlah salah satu contoh bagaimana kita menggunakan potongan-potongan informasi
yang tersedia pada berbagai financial market untuk menunjang keputusan trading di FX
market. Layaknya kita sedang bermain puzzle untuk mendapatkan gambar yang lebih jelas,
demikian pula apa yang harusnya kita lakukan pada financial market. Tidak ada pasar yang
berdiri sendiri, semua saling terkait satu dengan yang lainnya. Kita harus dapat memilah
informasi dan mencoba mengetahui where's the smart money goes.
Created By A.Riskiyanto
Perilaku Harga
Dalam memahami pergerakan harga dan membantu identifikasi supply/demand, ada baiknya kita
coba mempelajari apa yang disebut sebagai perilaku harga atau price behaviour. Materi yang
akan disampaikan berasal dari SpyGlass UK, saya ringkas agar mudah dipelajari. Ada tiga topik
utama yakni:
1. Esensi dari Perilaku Harga
2. Analisa Struktur Harga
3. Analisa Kondisi Pasar, dan mengapa analisa ini penting sebelum mengambil keputusan
entry.
Saat ini penggunaan analisa teknis makin favorit dikalangan trader dan institusi keuangan untuk
membantu mengambil keputusan trading atau investasi. Namun kita juga melihat bahwa terjadi
pergeseran dimana analisa teknis menjadi sekedar fungsi "buy and sell signal" dari penggunaan
indikator-indikator ketimbang mengaplikasi prinsip dasar analisa teknis yakni study struktur
chart dan perilaku harga. Price behaviour dan struktur chart adalah salah satu aspek penting
dalam analisa teknis namun paling sering diabaikan. Padahal dengan memahaminya maka
peluang untuk mendapat trade yang sukses makin besar.
Kondisi market dan aktivitas trading saat ini telah mengalami banyak perubahan dibanding
dekade lalu:
1. Pertumbuhan jumlah trader secara eksponensial dan trading technologi yang maju pesat,
hal ini mempengaruhi volume dan likuiditas. Ini juga yang menyebabkan volatilitas pasar
makin tinggi.
2. High speed connection yang membuat trader bertempur dalam ukuran nano second. Bank
dan institusi keuangan saling bertempur dalam memperoleh harga terbaik dan
pertempuran ini membutuhkan proses waktu yang minimal dimana 1 nano second dapat
membuat perbedaan yang sangat besar dalam menentukan siapa pemenang siapa
pecundang apalagi dengan volume trading puluhan hingga ratusan juta dollar.
3. Komputer dengan kecepatan tinggi sekarang dapat memantau dan memilah peluang.
4. Kerahasian; bank atau market maker sengaja tidak ingin menunjukan intensinya dalam
FX market agar dapat mengeksploitasi kelemahan lawan.
5. Algoritma trading: yakni program komputer dengan analisa kuantitatif untuk
menghasilkan keputusan buy dan sell secara otomatis jika kondisi terpenuhi. Sebagai
contoh banyak trader menggunakan moving averages cross sebagai sinyal buy/sell.
Program algoritma digunakan untuk melakukan analisa kecenderungan ini, dan akan
menghasilkan keputusan buy/sell sesaat sebelum cross terjadi. Demikian juga dengan
kecenderungan mayoritas trader yang menggunakan support/resistance sebagai acuan
entry, dimana algoritma trading mengambil keputusan sesaat sebelum harga menyentuh
S/R dan dapat membuat harga berbalik arah tanpa pernah menyentuh S/R level tersebut.
Pada saat yang lampau indikator memberi keunggulan, namun kini indikator memberi
orang lain peluang untuk mengalahkan kita.
Created By A.Riskiyanto
Harga dan Faktor Yang Menggerakannya
Pergerakan harga adalah akibat langsung dari Persepsi Kolektif dari seluruh buyer dan seller di
pasar, jika persepsi ini berubah maka harga pun akan berubah. Sebagai contoh pada posisi harga
yang rendah (low) di chart anda, jika tidak ada seller yang bersedia menjual pada level rendah
tersebut serta menginginkan harga yang lebih tinggi untuk jual, dan buyer bersedia membeli pada
harga yang lebih tinggi maka harga akan naik. Sebaliknya at the High, jika buyer menolak
membeli harga yang ada kini, dan hanya bersedia membeli pada harga yang lebih rendah, serta
pada saat yang bersamaan seller bersedia jual pada lower level, maka harga akan turun. Persepsi
kolektif inilah yang terus hidup dan mampu menggerakan harga hingga level ekstrim pada saat
naik atau turun.
Jika pergerakan ini adalah persepsi kolektif, maka itu termasuk persepsi anda, saya, dan orangorang
lain sebagai manusia yang memiliki emosi. Karenanya market digerakan oleh manusia
yang dapat membuat kesalahan dan disisi lain mampu membuat keputusan super jenius. Kita
tahu bahwa aspek psikologis seperti FEAR, GREED, HOPE dan lain-lain sangat berperan besar
dalam pergerakan market. Agar bisa menghasilkan trade yang sukses, kita harus mampu
memahami jalan pikiran orang lain dan bagaimana ia berfungsi pada situasi trading yang
berbeda. Orang-orang selalu berperilaku sama jika berada dalam suatu kelompok (contoh saja
bonek atau jakmania), dan jika dalam tekanan (under pressure) maka mereka cenderung:
1. Membuat kesalahan yang sama dalam membuat analisa
2. Jarang menghasilkan keputusan yang rasional
3. Lemah dalam mengelola resiko atau mencermati arah pasar
4. Terjebak dalam situasi trade yang tidak menguntungkan dan menunda keputusan exit
.
Seluruh emosi manusia ini akan tercermin pada Price Action dan Chart serta menjadi
sumber peluang bagi successful trader.
Kita dapat melihat faktor emosi dan mengenalinya pada chart. Kesuksesan kita sebagai trader
tergantung pada kemampuan untuk memahami kondisi psikis yang mempengaruhi harga dan
memanfaatkannya bagi keuntungan kita. Succeesfull trader adalah yang mampu melihat peluang
yang timbul dari emosi serta kesalahan analisa trader lain.
Emosi manusia serta pola pikir yang tidak rasional ini yang banyak membuat repetitive pattern
(pola berulang) pada chart dimana dapat kita identifikasi, manfaatkan, dan menjadi peluang
mencetak profit. Inilah sebabnya mengapa perilaku harga menjadi penting karena tercermin pada
pergerakan pasar akibat ketidak rasionalan yang ada pada diri kita dan selalu berulang.
Memahaminya akan memberi kita KEUNGGULAN (THE EDGE).
Created By A.Riskiyanto
THE EDGE, inilah yang membedakan profesional dan amatir. Tanpa memiliki keunggulan, kita
akan kehilangan uang dalam pertempuran. Profesional tidak akan memilih trade yang high
risk/low reward. Keunggulan itu sendiri adalah: setup pada chart yang secara statistik memberi
kita keuntungan dari perilaku pasar yang kemungkinan berulang diwaktu mendatang.
4 Elemen Dasar Keunggulan:
1. Satu set rules atau metodelogi; rules ini harus jelas, dan Keep it Simple. Anda harus tahu
apa yang anda lakukan dan mengapa melakukannya, serta anda ikuti rule secara konsisten
2. Optimum Entry; Jika anda mendapat signal buy, upayakan buy at the best level karena
kita ingin harga bergerak sesuai analisa dan dalam waktu singkat.
3. Optimum Exit; entry buy saja tidak cukup, meskipun harga telah bergerak naik, kita harus
close trade ini pada level yang optimum sesuai kondisi pasar.
4. Pemilihan portfolio; artinya sebagai trader kita harus mampu melakukan trade pada
instrument apapun. Apakah harus trade EU tiap hari? AU atau GJ saja? jawabnya tidak,
kita trade instrumen yang memberikan peluang setup terbaik. Memang sebagai pemula
wajar anda fokus pada satu atau dua pair untuk dapat memahami karakteristiknya, namun
sebagai trader anda bisa trade apapun. Jika GBP/CHF memberikan setup yang potensial,
lakukan trade. Mengapa demikian? karena anda telah memiliki set rule, metode, dan yang
anda trade bukan hanya sekedar instrumen EUR/USD namun lebih daripada itu adalah
trade perilaku manusia yang tercermin pada perilaku market.
Dimana kita temukan keunggulan ini:
1. Edge dapat ditemukan pada tempat pertempuran Buyer dan Seller yang paling sengit
(S/D area), dan yang kita lakukan adalah menunggu untuk melihat siapa pemenang dan
siapa yang kalah.
2. Support dan Resistance, breakout terjadi saat harga menembus S/R sebelumnya. Jika
harga breakout maka trend follower akan bergerak mengikuti harga karena ada "gap"
dalam persepsi manusia saat breakout terjadi
3. Harga saat mendekati level Support/Resistance sering menunjukkan ketidak stabilan; jika
breakout maka harga cenderung terus bergerak untuk beberapa saat dan jarak yang
ditempuh cukup substansial.
4. Jika anda breakout trader, maka ambil posisi long saat break resistance atau supply area,
dan ambil posisi sell jika break support atau demand area.
5. Exit buy pada short term resistance (supply), exit sell pada short term support (demand)
Dalam melihat chart anda harus melihatnya dalam perspektif PROBABILITAS, karena :
 Tidak ada yang tahu harga akan bergerak kemana (apakah naik atau turun)
 Setiap trade dapat menjadi winner atau losser
Tapi kita ingin mencari trade yang memiliki probabilitas tinggi sehingga dalam jangka panjang
dapat secara konsisten menghasilkan lebih banyak winning trades ketimbang losing trades. Kita
tidak berupaya untuk memprediksi arah harga, karena Tuhan juga tidak meminta kita jadi
peramal. Kebanyakan trader pemula mengambil jalan sebagai peramal, dan sering mengucapkan
"saya pikir dollar akan naik" atau "saya rasa GU akan turun", ini menunjukan mereka mencoba
Created By A.Riskiyanto
meramal masa depan. Jika benar maka mereka akan merasa bahagia setinggi langit, namun jika
salah mereka akan merasa sangat terpukul dan mulai menyalahkan kanan kiri. Karena tidak ada
yang tahu kemana harga akan bergerak, mengapa anda harus meletakan beban dipundak untuk
meramal harga?
Yang anda perlukan adalah REAKTIF ketimbang PREDIKTIF. Jika terjadi kondisi X, maka
anda bisa bertindak sebagai buyer, jika terjadi Y maka anda bertindak sebagai seller. X dan Y
adalah kondisi yang terjadi dalam pasar yang memenuhi kriteria set rule yang ada. Profesional
trader tiap hari masuk dipasar tidak membuat prediksi namun bereaksi terhadap gerak harga day
in day out, karena memliki set rule untuk entry/exit dan hanya mengambil low risk/high reward
trade. Kuncinya adalah konsistensi.
Trading itu simple namun tidak mudah. Dibutuhkan banyak waktu dan studi bagi seseorang
untuk menyadari bahwa trading itu simpel. Dan perlu waktu waktu bertahun-tahun (saya harap
ini tidak terjadi pada anda) dengan banyak losing trades untuk membuat orang memahami betapa
sulitnya untuk tetap simpel, serta tidak melupakan prinsip dasar trading itu sendiri.
Kemampuan melakukan multitugas:
1. Kumpulkan Semua Data: anda semaksimal mungkin bisa mengumpulkan semua data
baik pada chart instrument FX maupun korelasinya pada market finansial lain.
2. Analisa Data: dapat melakukan analisa dalam waktu singkat untuk get in dan get out
sesuai rules/metode yang spesifik.
3. Membuat Keputusan: Setelah analisa, anda buat keputusan spesifik yang harus diikuti
secara konsisten.
4. Ambil Tindakan: Dari keputusan inilah anda melakukan entry/exit. Semakin cepat anda
bertindak makin baik, apakah itu untuk entry atau exit. Jangan menunda suatu tindakan
yang telah dirancang rapi, terutama jika trade tidak menguntungkan dan resiko melebihi
toleransi, just get out.
Sebagai trader kita memiliki dua tanggung jawab utama:
1. Identifikasi dan kuantifikasi resiko; yang pertama kali dilakukan adalah kalkulasi resiko,
karena itu kita menyebutnya Risk Reward Ratio. Resiko dulu yang dihitung baru
kemudian reward, seperti orang dagang bicara "Kita ngomong pahitnya aja dulu dah!!"
Jadi kalkulasi resiko yang dapat dikontrol/ditoleransi untuk setiap trade baik dalam pips
atau nominal dollarnya. Kerugian harus bisa diterima karena itu adalah resiko yang telah
diperhitungkan, dan harus dikontrol 100%.
2. Hanya ambil high probability trade; ikuti rule yang telah diberikan (nanti saya akan
jabarkan lagi) yakni buy on demand, sell on supply, entry pada tiap berakout, atau entry
saat pullback.
Created By A.Riskiyanto
Perilaku Harga dan Struktur Chart:
1. Kita berusaha mencari probabilitas (dari pola yang berulang) arah gerak harga.
2. Price adalah leading indicator; dengan menerima kenyataan bahwa manusia di finansial
market digerakan oleh faktor emosional maka harga adalah leading indicator sebagai
cerminan perilaku buyer/seller.
3. Mengetahui kondisi psikologi (sentiment) pasar; dari hargalah (leading indicator) kita
ketahui apakah mereka bullish/bearish, gembira/kecewa dan dapat kita temukan pada
chart lebih mudah daripada yang anda pikirkan.
4. Supply and Demand; semua kondisi psikologis ini akan memberi informasi untuk
mengetahui supply dan demand.
Informasi keuangan apa saja didunia ini yang diketahui (known) dan dapat diketahui
(knownable) telah tercermin pada harga. Hal ini yang disebut discounted, dan pasar adalah
tempat mekanisme discounted bekerja secara efisien, dimana event-event fundamental telah
tercermin pada harga yang bergerak lebih awal karena persepsi itu tadi. Inilah yang disebut gerak
"Smart Money" dari "informed buyer/seller" karena mereka memiliki akses dan sumber daya
yang besar. Informed buyer/seller lebih sering bertindak sebelum "news" keluar, mungkin anda
sering mendengar istilah "buy on rumours, sell on news", ini contohnya:
Created By A.Riskiyanto
Contoh lain adalah saat The Fed memotong suku bunga 0.75% pada Maret 2008, bagi yang suka
mengamati berita-berita fundamental akan tahu bahwa pemotongan ini adalah yang terbesar
dalam sejarah The Fed. Kita gunakan chart UJ untuk melihat bagaimana smart money bermain:
Biasanya The Fed menaikan atau menurunkan suku bunga rata-rata 0.25%, jadi persitiwa tanggal
18 Maret 2008 pukul 02.15 adalah sesuatu yang luar biasa (3 kali lipat). Harusnya UJ anjlok
tajam, karena secara logika dollar melemah (suku bunga turun) dan yen menguat. Tapi yang
terjadi adalah sebaliknya, begitu berita ini keluar, dollar justru menguat tajam dan membawa UJ
melonjak 200 pips. Coba anda cermati, pasar hanya menjalankan mekanisme diskon. Perhatikan
bahwa sebelum news ini keluar, UJ telah turun tajam hari itu dan hari-hari sebelumnya (seperti
ketika AU naik sebelum RBA news), pasar telah mencerminkan skenario terburuk yang mungkin
terjadi. Sehingga saat news keluar, sudah tidak ada stimulus lagi untung mendorong UJ tambah
turun. Justru ini menjadi pemicu likuidasi short position dan open new buy position, karena
persepsi telah berubah.
Sementara semua faktor fundamental telah didiskon oleh pasar dan telah tercermin pada harga,
maka reaksi harga sekarang yang anda lihat adalah persepsi trader terhadap faktor fundamental
yang tidak/belum diketahui (I hope I make myself clear on this one). Sekali lagi, harga saat ini
adalah persepsi kita tentang fundamental yang tidak/belum diketahui.
Created By A.Riskiyanto
Definisi sederhana trend adalah sederet higher high dan sederet lower low. Harga bergerak
mengikuti trend, dimana trend sendiri bergerak layaknya gelombang. Gelombang (wave) terbagi
dua:
1. Impulse Wave (gerak searah trend); memberi tahu arah yang seharusnya kita ambil dalam
melakukan trade.
2. Corrective Wave (gerak koreksi/berlawanan arah trend); adalah gelombang reaksi/koreksi
yang memberi informasi hingga kita bisa entry pada level harga yang lebih murah (dalam
hal uptrend)
Ingat bagaimana Laird Hamilton surfing searah ombak yang ganas? Sekiranya ia melawan
ombak, tergulung habis si Laird dan tidak akan menjadi seorang legenda pro surfer yang masih
hidup.
Trend ini terjadi terlepas dari time frame yang anda gunakan, bisa terlihat pada M1 hingga
monthly frame, karena struktur harga dan struktur chart adalah konstan. Yang membuat
perberbedaan adalah manusia yang melakukan trade pada masing-masing frame tersebut, dan
yang akan kita pelajari adalah bagaimana melakukan trade atas perilaku mereka. Ketika suatu
trend telah dimulai, market akan terus bergerak dalam arah yang sama hingga suatu major event
mengubah arah atau keseimbangannya. Persis seperti ombak yang bergerak hingga memecah
bibir pantai. Diperlukan waktu dan upaya yang besar untuk mengubah arah trend. Semakin besar
frame yang digunakan, makin signifikan gelombang yang ada. Jadi itulah yang saya maksud
bahwa reversal adalah proses yang tidak terjadi begitu saja, butuh waktu dan tenaga untuk
membalikan arah gelombang.
Trader sebagai manusia biasa cenderung melakukan hal yang sama berulang kali, dengan
demikian maka kesalahanpun sering terjadi berulang-ulang. Seperti kata pepatah "Sejarah selalu
berulang", gerak pasar dapat dikuantifikasi, setidaknya memiliki pola yang berulang. Pola yang
diakibatkan pergerakan harga, kita sebut sebagai signal.
Market akan selalu berada dalam salah satu dari tiga kondisi berikut:
1. Trend
2. Konsolidasi
3. Reversal
Created By A.Riskiyanto
Anatomi dari Price Action
Jika disebut downtrend, maka kita lihat sederet lower low dari titik A ke B, sebaliknya uptrend
adalah deretan higher high (circle hijau) dari B ke C. Diantara trend yang sedang berjalan kita
temui area konsolidasi (garis hitam). Pada trend yang terjadi (impulse wave) selalu muncul
gelombang koreksi atau sering disebut juga dengan retracement. Trend akan terus bergerak
dalam periode tertentu hingga akhirnya mendapatkan reaksi yang lebih besar dan membalik arah
trend (reversal). Perhatikan bahwa reversal membutuhkan waktu dan tenaga yang besar untuk
bisa menandingi aksi gelombang yang ada. Pola ini terjadi berulang-ulang hanya skalanya saja
yang berbeda.
Apa gunanya mengetahui sebuah trend? Jika kita dapat identifikasi sebuah trend terutama pada
tahap awal terciptanya, maka kita tahu bahwa sederet higher high atau lower low kemungkinan
besar (probabilitas) akan terjadi. Jadi ini memberi peluang untuk melakukan multiple entry
searah dengan trend ketika retracement terjadi. FAKTA SEDERHANA: HARGA TIDAK
PERNAH BERGERAK DALAM GARIS LURUS., selalu bergerak zig zag. Jadi dengan
memahami kenyataan ini, maka trader akan berhenti mencari OP diujung-ujung, dan akan
memandang setiap koreksi/retracement sebagai peluang untuk entry searah trend. Karena
sekarang anda mempunyai sistem dengan probabilitas tinggi, jika uptrend, setelah harga
terdorong naik, ia akan koreksi turun, kemudian bergerak naik lagi dan seterusnya.
Created By A.Riskiyanto
Identifikasi kondisi pasar dengan mengajukan sejumlah pertanyaan pada diri sendiri.
Sebelum Entry:
1. Lihat kondisi yang ditunjukan chart saat ini, apakah trending? konsolidasi? jawab hanya
YA atau TIDAK, jangan menjawab dengan mengatakan "saya pikir", "saya
rasa"...jawaban mesti simple yes or no.
2. Apakah momentum (saat trending naik/turun) semakin kuat? lemah? anda bisa lihat dari
ciri body candle yang panjang (strong) atau pendek (weak)..yes or no.
3. Apakah price action searah dengan trend utama (gunakan frame besar)?
4. Apakah price action saat ini memasuki proses reversal (buy/sell climax)? (nanti saya akan
terangkan lebih detil)
5. Apakah anda tahu area supply dan demand pada chart?
6. Apakah sudah menghitung resiko?
7. Apakah sudah kalkulasi reward?
Misalnya anda ingin entry buy, maka tentu kondisi uptrend/strong momentum adalah yang
paling ideal dan jawaban harus mendukung keputusan yang akan diambil.
Setelah Entry:
1. Apakah harga bergerak searah analisa? sesuai ekspektasi?
2. Apakah perilaku gerak harga sesuai dengan analisa? momentum meningkat?
Jika jawabannya adalah YA, maka tahan (hold) posisi anda hingga menghasilkan trade yang
maksimal sesuai trade plan yang ada. Jika jawabannya TIDAK, maka get out/exit, tidak perlu
kita berargumentasi dengan Mr. Market.
PRICE ACTION
1. Harga lebih banyak bergerak diantara all time high dan all time low, dan sesekali membuat
new high/low.
Created By A.Riskiyanto
2. Perhatikan bagaimana uptrend berjalan pada chart. Setelah melonjak naik dengan momentum
yang kuat (garis biru) harga akan istirahat. Sebagian orang mengatakan ini area konsolidasi,
sideway, koreksi, semuanya benar. Namun kita dapat sebut rest area (anggap seperti jalan tol
luar kota) sebagai supply/demand zone yang merupakan tempat dimana buyer/seller
menerima area ini sebagai keseimbangan yang baru atau disebut juga Price Acceptance Zone.
3. Pada point A, orang mulai berpikir "harga sudah cukup tinggi", "harga terlalu cepat naiknya".
Kondisi psikologis ini dapat berlangsung berminggu-minggu hingga buyer/seller
"MENERIMA" kenyataan bahwa inilah level harga yang fair yang mencerminkan
keseimbangan permintaan/penawaran.
Created By A.Riskiyanto
4. Setelah semua pihak melihat kenyataan bahwa inilah level harga yang dapat diterima
(acceptance), barulah gelombang beli terjadi lagi (garis merah) hingga mencapai area S/D
berikutnya. Proses ini terjadi berulang-ulang. Coba bayangkan bahwa ini bukan pair EU tapi
harga BBM yang dinaikan pemerintah tahun-tahun lalu. Bukankah kita perlu waktu untuk
dapat terbiasa dengan level harga yang baru? ya paling ada protes disana-sini (konsolidasi),
tetapi point utamanya adalah level harga baru telah tercipta dan settle hingga kita bisa
menerima kenyataan bahwa biaya hidup bertambah tinggi. Setelah kondisi psikologis mereda
(sentiment pasar), pemerintah bisa naikan harga lagi...qqqq
5. Garis biru dan merah disebut sebagai Impulse Wave yang menunjukan arah trend.
Trending Market
Trend dalam banyak kasus tidak melakukan reversal tanpa memberikan signal atau peringatan
dini bahwa ia akan berbalik arah. Tanda (sign) yang diberikan berupa pola-pola harga dan
terkadang diiringi oleh buying atau selling climax. Sepanjang signal ini belum terlihat, maka
trend yang ada masih valid.
Kita harus pahami dua hal:
1. Momentum mengiringi harga; momentum adalah velositas/kecepatan. Jika anda lihat EU
turun misalnya dari 1.40 menuju 1.35 dalam waktu 1 minggu kita tahu bahwa ada momentum
yang kuat dibalik price action tersebut ketimbang turun dari level yang sama namun memakan
waktu 1 bulan. Konsep penting ini harus anda pahami benar, sehingga anda tidak terjebak
mengambil posisi buy saat harga turun dengan cepat karena menganggap harga sudah rendah
(catch falling knife) dan akan segera balik arah. Semakin pendek waktu yang dibutuhkan
harga untuk bergerak dari satu level ke level lainnya, makin kuat momentum yang ada.
Created By A.Riskiyanto
Kita tidak perlu indikator apapun untuk mengetahui bahwa ada momentum kuat dibelakang
turunnya EU. Gerak yang tajam (garis merah) ini adalah momentum, yang makin tajam sudutnya
makin kuat momentumnya. Inilah yang perlu kita cermati pada chart,
Dalam mempelajari Price Behaviour, saat downtrend, level terendah yang dicapai harga sebelum
berkonsolidasi dalam area keseimbangan disebut Momentum Low (ML). Di point ML ini (bukan
making love yah..hehehe) seller begitu bernafsu untuk jual, very excited.
Jadi saat melihat chart, yang pertama kita cari adalah ML pada S/D zone (MH untuk uptrend)
dan kemudian menunggu konsolidasi agar dapat entry pada level harga yang lebih baik dalam
zone tersebut. Ini adalah jenis entry untuk trader bertipe agresif. Sementara untuk trader yang
lebih konservatif menunggu breaout ML, dan yang paling konservatif menunggu pullback,
seperti yang sudah dijelaskan pada awal-awal thread. Karena semua jenis entry memiliki kadar
resiko berbeda.
Created By A.Riskiyanto
2. Momentum cenderung berakselerasi; Sepanjang deretan lower low (vertikal merah) masih
ada, maka kita sedang berada pada kondisi down trending. Dan sepanjang momentum masih
kuat mengiringi gerak harga, probabilitasnya adalah harga akan melanjutkan arah sesuai arah
momentum. Breakout dari setiap zone ekuilibrium akan menjadi bukti meningkatnya
volatilitas dan momentum sampai harga mencapai level ekuilibrium berikutnya dimana
volatilitas dan momentum mereda.
Sekedar mengulang beberapa konsep penting dari perilaku harga:
1. Price moves in Trend
2. Trend moves in Wave
3. Impulse Wave = Momentum bergerak sesuai arah trend
4. Yang diikuti oleh Corrective Wave = Koreksi = Retracement
Market akan selalu berada dalam salah satu dari tiga kondisi berikut:
1. Trend
2. Konsolidasi
3. Reversal
Dua hal tentang momentum:
1. Momentum mengiringi harga
2. Momentum cenderung berakselerasi
Trending Market
Baik saya lanjutkan materi perilaku harga. Dalam suatu trending market kita dapat analisa
struktur gelombang (wave structure) dan ini sama sekali bukan tentang Elliot Wave. Struktur
gelombang dapat kita lihat pada tiap time frame, tidak terbatas pada frame besar saja.
Downtrend:
Created By A.Riskiyanto
Kata kunci dari sebuah trend adalah SEDERET (SERIES), artinya 1 lower low dan 1 lower high
belum membentuk downtrend namun baru proses awal penciptaannya. Pada chart di atas, yang
memegang kendali akan sebuah downtrend adalah tiap point H, karena dari sinilah pijakan trend
untuk melanjutkan perjalanannya. Dari gambar diatas juga kita tahu bahwa HARGA TIDAK
PERNAH BERGERAK DALAM GARIS LURUS, karenanya sangat logis untuk selalu dapat
memanfaatkan setiap Corrective Wave/Retracement sebagai entry karena kita bisa ekspektasi
bahwa lower low akan terbentuk.
Uptrend:
Sebaliknya pada primary uptrend (B-C), tiap point L adalah pemegang kendali akan kelanjutan
trend. Setelah tercipta sebuah Momentum High (MH) yang akan disusul oleh Corrective
Wave/Retracement, maka koreksi ini akan menjadi peluang entry karena kita bisa ekspektasi
bahwa sederet higher high probabilitasnya besar terjadi. Ketimbang mencoba OP melawan trend,
sebaiknya kita anggap saja bahwa tiap koreksi adalah hadiah atau bonus untuk entry buy dengan
ekspektasi higher high berikutnya sesuai arah TREND/MOMENTUM/IMPULSE WAVE.
Created By A.Riskiyanto
Trending Market
Ada beberapa hal yang patut dicermati pada trending market, yakni:
 Momentum yang mereda/berkurang pada suatu trending market, BUKAN tanda trend
reversal namun hanya merupakan gerak istirahat
ambil napas saja. Seperti layaknya anda berlari 100 meter, kemudian istirahat sejenak
untuk mengumpulkan tenaga yang hilang sebelum.
 Berkurangnya momentum dan volatilitas adalah karena buyer dan seller sekarang
sepakat/setuju untuk menerima level/area harga yang baru tercipta atau sebut saja level
ekuilibrium (acceptance zone) yang baru.
 Mereka (buyer/seller) akan terus bertransaksi (buy/sell) dalam kisaran sempit ini,
aktivitas ini dikenal dengan sebutan Backing and Filling, yang pada akhirnya
memperlihatkan pola/formasi yang anda kenal seperti triangle, flag, wedge, dll.
Contoh momentum pada pair EU:
Perhatikan perjalanan EU dari A ke B yang terdiri dari sederet lower low (L) dan lower high (H).
Setelah L tercipta, kita tahu ini adalah momentum low (ML). Dan dari zona
ekuilibrium/konsolidasi kemudian koreksi hingga point H memberi peluang entry sell karena
ekspektasi dari sebuah downtrend adalah multiple lower low. Deretan lower low ini yang
membentuk downtrend akan terus berjalan sepanjang momentum masih kuat menyertainya,
dimana akhir dari sebuah perjalanan downtrend adalah momentum turun akan hilang secara
gradual dan menciptakan proses reversal (pembahasan reversal setelah ini).
Created By A.Riskiyanto
Contoh momentum pada pair GU:
Hampir sama seperti EU, pair GU pun sedang dalam kondisi downtrend dengan menciptakan
sederet lower low lower high. Yang menarik adalah periode ranging market yang cukup lama
pada TF Hourly ditandai oleh deret L1-L4 dan H1-H4. Dalam kondisi seperti ini, anda harus
mengingat bahwa momentum yang ditunjukan oleh tiap impulse wave dari point A adalah down.
Sehingga opsi entry sell pada tiap koreksi yang ada menjadi logis, karena probabilitas serta
ekspektasi dari trend yang ada adalah multiple lower low. Jika yang terpikir adalah melakukan
aksi beli ini berarti anda sedang melakukan counter trend trade, yang tidak hanya beresiko tapi
juga probabailitasnya kecil.
Dengan memahami perilaku harga pada sebuah trend, kita tidak lagi dalam kebimbangan untuk
mengambil keputusan karena dengan sendirinya kita telah memiliki sistem trading yang
sederhana. Entah itu uptrend atau downtrend, setiap koreksi adalah peluang, that's it, hingga
akhirnya slogan "TREND IS YOUR FRIEND" menjadi kenyataan dan dapat diaplikasikan.
Mudah-mudahan kita tidak lagi trading seperti kondisi pada pic di bawah ini:
Created By A.Riskiyanto
Practice..practice..practice...
Sebelum lanjut ke materi reversal, bagaimana kalau bro/sis berlatih identifikasi pasar. Gunakan
pair apa saja dan frame berapun, kemudian beri tanda pada chart:
 uptrend? downtrend?
 momentum = impulse?
 corective wave = retracement = pullback?
 momentum low (ML)? momentum high (MH)
Posting latihan bro/sis, dan sebagai alat bantu gunakan tool gratisan yakni "MATA
TELANJANG (NAKED EYES)". Kita sudah dikaruniai oleh Tuhan Yang Maha Kuasa dengan
sepasang mata yang indah, manfaatkanlah karena ia akan berfungsi luar biasa baiknya. Dengan
cara ini, anda akan melatih koordinasi mata dan otak secara simultan, dan believe me, anda akan
terkejut bahwa ternyata mata dan otak anda berfungsi jauh lebih baik ketimbang indikatorindikator
yang ada...hehehe. Hingga pada akhirnya kita tidak menemui banyak kesulitan dalam
beradaptasi menggunakan indi-indi yang ada. But first train your EYES and BRAIN.......it's free.
Tidak sulit bukan menggunakan "Laporan Pandangan Mata" langsung dari tempat kejadian
harga? hehehe...anggap bro/sis reporter TV dah, jadi kita trade apa yang kita lihat directly pada
chart, just trust your eyes. Mungkin yang jadi pertanyaan adalah corrective wave dan konsolidasi
itu seberapa jauh. Untuk itu anda dapat gunakan alat bantu lain seperti fibonacci, pivot, atau
support/resistance area. Yang penting anda tahu bahwa trend is on your side, dan trade sesuai
momentum yang menunjukan arah trend. Saya ambil contoh pergerakan GU.
Created By A.Riskiyanto
Dalam analisa trend, preferensi yang saya gunakan adalah frame daily. GU secara kasat mata
sedang dalam downtrend ditunjukan oleh deretan lower low dan lower high, seperti yang
ditunjukan pic di bawah ini (garis putus-putus dari A ke B bukan trendline):
Yang ingin kita lihat dan cari adalah momentum yang menunjukan tiap ML, karena setelah itu
kita tahu harga akan terkoreksi dan konsolidasi.
Created By A.Riskiyanto
Koreksi dan konsolidasi ini kita coba ukur, bisa menggunakan pivot, fibo, ataupun S/R line.
Katakan downtrend GU baru tercipta dan kita telah melihat lebih dari satu lower low lower high,
dan kita coba ukur gerak turun tersebut untuk mengetahui baik retracement maupun sejauh mana
downtrend berlanjut. Kita ukur gerak turun dari A ke B, fibo level dapat membantu menunjukan
area-area koreksi yang bisa kita gunakan sebagai pijakan entry sesuai trend dan momentum.
Created By A.Riskiyanto
Lebih jauh lagi dari level yang sama pada chart di atas dan tanpa mengubah posisi fibo, kita bisa
mendapatkan gambaran sejauh mana gelombang turun (extension line) dan koreksi yang
menyertainya.
There you go, almost perfect. Nah gambar di atas telah menunjukan probabilitas gerak GU
hingga tadi malam, yang mampir ke 161.8%. Gunanya adalah setidaknya anda memiliki
gambaran gerak harga dari level ke level, dan bisa digunakan untuk mencari entry point pada
koreksi yang ada. Bisa saja pada beberapa level, trade yang dilakukan menjadi losing trade
namun probabilitasnya, most of the time, adalah winning trade karena momentum dan trend
menjadi acuan keputusan.
Cara lain dalam memanfaatkan momentum gerak adalah menggunakan support/resistance zone
atau S/D zone. Coba kita drilled down GU hingga ke H1 dimana kita ingin melihat momentum
secara lebih dekat. Ada dua cara entry yang bisa kita lakukan yakni:
1. entry pada area konsolidasi sesuai arah momentum sebelumnya
2. entry pada breakout
Created By A.Riskiyanto
Gambar dibawah ini adalah cara yang sederhana dan tidak membuat mata capek dalam
mengamati perilaku harga.
Seperti saya singgung sebelumnya, bahwa yang kita ingin lihat adalah momentum terutama yang
strong. Anda dapat identifikasi strong momentum dengan melihat candle yang panjang dan
sedikit atau tidak ada wick (ekor). Karena candle tersebut menunjukan dominasi dan total kontrol
dari seller (downtrend) atau buyer (uptrend). Perhatikan gambar di bawah ini pada tiap arrow
yang menunjukan seller memegang kendali terhadap gerak harga.
Created By A.Riskiyanto
Perhatikan pula pada konsolidasi yang terjadi setelah strong momentum menunjukan harga
beristirahat ambil napas, inilah yang disebut Price Acceptance Zone (PAZ) dimana pelaku pasar
mulai menerima keseimbangan baru dari harga yang ada.
May the momentum be with you...(udah kayak film Star Wars aja yah hehehe..)
Tetap berlatih dan sempurnakan latihan, jangan cepat bosan dalam melatih koordinasi mata
kepala. Tools yang powerfull dalam kondisi market apapun hanyalah Human Mind,
kombinasikan dengan Pandangan Mata, anda memiliki senjata ampuh dalam mengahadapi
pertempuran FX ini. Bukan robot bukan indikator, rasanya menyakitkan kita yang dianugrahi
otak brilliant disebut sebagai trader tidak punya otak.
Created By A.Riskiyanto
REVERSAL
Bagaimana kita mengetahui sebuah trend telah berakhir? Kita coba pelajari teknik sederhana
identifikasi akhir sebuah trend dan proses reversalnya. Reversal atau perubahan arah trend terjadi
karena mayoritas winning trader mulai melepas posisi. Dalam downtrend, seller melakukan
likuidasi posisi atau dikenal dengan istilah short covering. Pada uptrend, buyer melakukan hal
sebaliknya yakni likuidasi long position.
Proses terbentuknya reversal tidaklah mudah, apalagi jika kita bicara primary trend pada frame
besar. Yang kita harus pertimbangkan adalah seberapa lama trend yang ada saat ini telah
berjalan, semakin panjang waktu tempuh sebuah trend, makin besar tenaga dan waktu yang
dibutuhkan dalam proses reversal. Kapal tanker lebih sulit untuk berbalik arah dan membutuhkan
radius putar lebih besar ketimbang sampan kecil.
Ada beberapa tanda dan peringatan dini dalam proses reversal:
1. Tedapat suatu periode konsolidasi, dimana momentum berkurang/hilang. Hilangnya
momentum menghentikan laju trend, jika downtrend maka lower low tidak tercipta lagi malah
sebaliknya tercipta HIGHER LOW.
Created By A.Riskiyanto
2. Pada downtrend, umumnya tercipta selling climax. Pada uptrend terjadi buying climax
Created By A.Riskiyanto
3. Breakout dari zone konsolidasi yang berlawanan arah dengan trend sebelumnya.
4. Umumnya breakout tersebut akan diikuti oleh pullback atau weak test (bisa sekali, bisa lebih)
ke zona konsolidasi sebelumnya (garis merah)
Created By A.Riskiyanto
5. Harga bounce back (mantul) dari area konsolidasi dan melanjutkan geraknya melewati high
sebelumnya.
6. Gerak naik ini akan melewati high dari breakout sebelumnya, dan pada titik inilah struktur
trend berubah, dan kita dapat katakan telah terjadi Trend Change (TC). Trend ibarat sebuah
struktur bangunan yang terdiri dari kolom-kolom, jika kolom bangunan berubah maka
bangunan tersebut runtuh.
Pada kondisi market apapun, selalu upayakan identifikasi kondisi pasar terlebih dahulu, hingga
kita bisa mengetahui apakah akan menjadi buyer atau seller sebelum mengambil keputusan
entry.
Created By A.Riskiyanto
Persepsi vs Reality
Tadi malam saya menerima banyak pertanyaan baik melalui email dan chat mengenai persepsi
dan sentiment market. Umumnya mempertanyakan signifikansi dari persepsi terhadap aktivitas
trading sehari-hari. Saya coba jabarkan saja disini dengan gambar agar lebih memahami betapa
pentingnya persepsi kolektif buyer dan seller yang berakibat pada pergerakan harga. Saya akan
tunjukan divergence, bukan divergence pada indi-indi macam macd, rsi, cci dll, namun
divergence (perbedaan) antara fundamental yang menggerakan pasar dan aksi borong dollar
secara teknikal akhir-akhir ini.
Data diatas adalah faktor dan indikator fundamental USA yang menjadi parameter bagi The Fed
mengambil kebijakan menaikan atau menurunkan suku bunga. Dari data yang ada kita bisa
simpulkan bahwa ekonomi US secara fundamental tidak terlalu menunjukan perubahan
signifikan, malahan banyak indikator ekonomi yang memburuk. Hal ini akan membuat The Fed
kecil probabilitasnya menaikan suku bunga dalam waktu dekat. Artinya kebijakan
mempertahankan dollar yang lemah masih menjadi opsi pertama (walaupun pemerintah US
gembar-gembor bicara tentang perlunya dollar yang kuat).
Created By A.Riskiyanto
Namun market sebaliknya berkata lain. Pada chart di atas, terlihat gerak naik dollar index (DXY)
yang cukup tajam beberapa pekan terakhir. Apa artinya ini semua? apakah pelaku pasar
mengabaikan begitu saja fundamental dollar? apakah ekonomi US lebih baik dari Eropa?
Jawabannya ada pada PERSEPSI KOLEKTIF. Kita tahu bahwa market adalah tempat dimana
mekanisme diskon berjalan dengan efisien. Semua informasi yang diketahui (Known) dan dapat
diketahui (Knownable) telah didiskon atau tercermin pada harga. Harga yg saat ini bergerak,
tick by tick, adalah harga persepsi atas faktor fundamental yang tidak/belum diketahui
(Unknown). Jadi pelaku pasar telah mengetahui kondisi fundamental Amerika, namun
ketidaktahuan/belum tahu akan bagaimana penyelesaian masalah Greece/Spain, membuat takut
(Fear) pelaku pasar dan mendorong aksi jual Euro yang masif hingga mencapai rekor tertinggi,
aksi jual gold yang dalam sehari drop 5000 pips ($50), disisi lain mereka melakukan aksi beli
dollar sebagai langkah perlindungan. Ini persepsi vs realita.
Sampai kapan aksi borong dollar berlanjut? Jawabannya menurut saya pribadi ada dua:
1. Hingga keluar news release dari European Union tentang Greece/Spain/Portugal yang
menenangkan pasar, dan ini akan memicu short covering Euro, bisa saja kita melihat
gerak liar EU yang naik dengan cepat.
2. Secara teknikal dollar index mendekati level 50.0% fibo line (pada chart di atas) dari
gelombang turun sejak Maret 2009, yang dapat menjadi resistance kuat menahan laju
kenaikan dollar
Karena itulah mengapa saya menempatkan sentiment indicator (COT, VIX, SWFX, SSI) sebagai
indikator yang penting dalam mengukur dan melihat perilaku pelaku pasar sebelum mengambil
kesimpulan investasi atau trading.
Created By A.Riskiyanto
Trading Breakout
Dalam trading salah satu entry yang bisa dilakukan adalah memanfaatkan breakout sebagai titik
entry. Breakout ini bisa saja terjadi saat meninggalkan area konsolidasi, support, resistance,
scalping line, fibo level dll. Untuk mudahnya kita buat analogi sebuah padang rumput (chart)
dengan sekawanan banteng (gerak harga) yang berlarian kesana kemari. Sekarang bayangkan
bahwa terdapat sebuah pagar dihadapan kawanan banteng tersebut. Pagar ini representasi dari
level support/resistance, fibo, pivot, dan lain sebagainya. Saat harga mendekati level-level ini
pada chart banyak kemungkinan yang kan terjadi. Namun umumnya tiga hal yang mungkin
terjadi:
Hard Barrier (Pagar Yang Kokoh)
Bayangkan sekawanan banteng ngamuk berlarian di padang rumput mendekati pagar yang ada.
Tiap langkah membawa mereka mendekati pagar, dan akhirnya menabrak pagar tersebut. Tapi
tak satupun banteng yang dapat melewati pagar ini, mereka berhasil mendekati pagar namun
tidak cukup kuat untuk melewatinya. Sekuat tenaga mereka coba melewatinya tapi tetap tidak
mampu.
Sekarang ganti banteng dengan harga, pagar dengan level support sebagai contoh saja. Berarti
saat itu level support bertindak sebagai pagar yang kokoh menghalagi harga untuk bergerak lebih
jauh. Jadi harga berhasil mendekati level support, kadang perlahan kadang cepat, namun tidak
dapat menembusnya. Bisa saja mendorong level ini (pagar) satu pip atau dua pips tetapi harga
benar-benar tidak dapat tembus garis pertahanan support. Hal ini sering terjadi, dan
mengakibatkan harga berbalik arah. Pada situasi macam ini, jelas anda tidak ingin untuk
melakukan entry breakout.
Created By A.Riskiyanto
Barrier Break
Sekali lagi bayangkan sekawanan banteng yang berlarian di padang rumput mendekati pagar
yang ada. Semakin mereka mendekati pagar, makin cepat dan cepat gerak langkah yang
diayunkan. Akhirnya saat tiba di pagar WOINGGG kawanan banteng terbang melompatinya
dengan mudah!!! Seakan-akan pagar tersebut tidak pernah ada dan mereka terus berlari kencang.
Sekali lagi ganti banteng dengan harga, pagar dengan level support sebagai contoh saja. Kini
level support tidak dapat menahan laju harga. Harga menembus dengan kencang dan terus
melaju seperti tidak ada penghalang sama sekali. Pada situasi inilah titik optimal untuk
melakukan entry breakout, karena kita sedang saksikan momentum kuat yang mengiringi harga,
this is a perfect place to enter a trade.
Created By A.Riskiyanto
Barrier Trickle
Kembali kita ketemu dengan kawanan banteng yang berlarian mendekati pagar. Mereka bisa
berlari dengan cepat atau lambat, bukan hal penting. Saat mendekati pagar, mereka tidak dapat
melompatinya!!! Banteng-banteng ini mundur selangkah dua langkah dan akan mencoba lompat
lagi. Mereka lakukan hal ini beberapa kali, dan beberapa ekor banteng ini berhasil lompat pagar
tersebut. Termotivasi karena melihat beberapa kawannya sukses lompat keseberang, banteng
yang lain ingin mencoba juga hingga akhirnya seluruh banteng berhasil melakukan lompatan.
Pada situasi ini level support mampu menahan gempuran awal dari gerak harga. Namun secara
perlahan tapi pasti harga mampu menembus pertahanan support beberapa pips. Bisa saja setelah
tembus harga mundur sedikit, tapi ia akan bergerak mencoba menembus lebih banyak ruang lagi,
hingga akhirnya membentuk momentum yang kuat dan menembus level support secara utuh.
Barrier trickle adalah situasi yang paling sering terjadi, dimana anda akan temukan dibanyak
tempat pada chart ketika harga mengalami kesulitan dalam melewati sebuah level (fib, pivot, s/r
dll). Namun, dengan sedikit tambahan waktu harga mengumpulkan momentum yang diperlukan
untuk menembus garis pertahanan.
Jika menemukan situasi macam ini, anda dapat mempertimbangkan untuk melakukan entry
breakout. Namun sebaiknya mempertimbangkan pula apa yang disebut sebagai Price
Reliability. Harga itu tidak sempurna, katakan kita memiliki level support di 1.3500 dan harga
berada dekat level tersebut. Saat harga hit 1.3500 dan tidak mampu menembusnya, ia akan
mencoba beberapa kali. Jika misalnya tembus 1 pip ke 1.3499, maka jangan cepat berasumsi
bahwa level pertahanan tersebut telah terpatahkan. Di broker anda mungkin tertera 1.3499, tapi
broker yang lain bisa jadi masih di 1.3504 (5 pips lebih tinggi).
Created By A.Riskiyanto
Harga tidak sama diantara broker, jadi jangan terburu-buru entry saat harga break. Kuncinya
adalah mengamatinya secara penuh dan membiarkan harga menuntun anda beberapa saat setelah
break. Harga akan memberi tahu anda dengan cara menunjukan reaksinya di level-level tersebut,
apakah akan break secara utuh atau akan berbalik arah. Jika perlu melihat price action lebih
dekat, anda bisa pindah dari frame H4 ke M15 atau M5. Jika anda melihat kawanan banteng
yang berlarian mendekati pagar dari puncak bukit, mungkin banteng-banteng tersebut terlihat
seperti semut-semut kecil. Tapi jika anda berdiri disamping pagar, anda dapat melihat kelakuan
mereka satu per satu saat mendekati pagar.
Jadi kesimpulannya adalah tidak melakukan entry secara instant saat breakout, namun analisa
dan putuskan apa yang sedang harga lakukan. Secara realistis memang anda hanya memiliki
sedikit waktu dalam analisa ini, jadi memang perlu pengalaman namun makin lama anda
mengamati price action makin paham anda akan perilaku harga.
Simple Support Resistance
Setelah mempelajari gerak harga saat koreksi dengan menggunakan fibo level sebagi alat bantu,
disamping itu ada alat bantu lain yang sederhana yakni support/resistance line. Kali ini saya coba
memberi contoh penggunaan s/r dalam membantu menempatkan posisi entry yang sesuai dengan
trend.
Mengetahui bahwa Ucad dalam kondisi long down trend, maka decision yang logis adalah
bertindak sebagai seller. Perhatikan deretan momentum pada frame H4 (tanda contreng),
momentum seperti ini sudah cukup sebagai alasan untuk memilih sell side. Setelah mengalami
penurunan, gerak harga memasuki kondisi konsolidasi yang cukup panjang (arsir turqoise). Jika
anda melihat kondisi macam ini dan timbul keraguan untuk mengambil posisi, STAY OUT.
Lebih baik menunggu hingga harga menunjukan arah yang lebih jelas.
Created By A.Riskiyanto
Setelah mencoba beberapa kali akhirnya harga secara pelan namun pasti menembus pertahanan
support (down arrow), ini yang disebut Barrier Trickle. Perhatikan bagaimana bentuk candle
yang kecil-kecil menembus support untuk seterusnya mengumpulkan momentum dan break
secara utuh. Entry diatas adalah entry yang dilakukan saat harga kembali mengunjungi level
support sebelumnya yang kini telah berubah menjadi resistance. Anda dapat menggunakan apa
saja sebagai alat bantu, yang terpenting adalah memahami kondisi pasar terlebih dahulu
(trending, konsolidasi, atau reversal). Yang juga harus dipahami adalah bahwa kita tidak perlu
mengejar every single pip, jika entry yang dibuka sesuai trend maka kita telah mengurangi faktor
resiko yang ada karena setiap trade berpeluang menjadi winning atau losing trade. Sehingga yang
dilakukan hanya minimalisasi resiko dengan trade yang memiliki probabilitas lebih tinggi.
Confluence area
Kita dapat mengkombinasi support/resistance line dan Fibo level sekaligus. Jika anda
menemukan constant line (s/r, s/d zone, fibo, pivot dll) yang berdekatan letaknya maka area
tersebut dapat menjadi area yang sulit untuk ditembus, seperti contoh dibawah ini (OP hanya
contoh saja sebagai bahan pembelajaran):
 Kombinasi s/r line, s/d zone, dan fibo:
 Paduan s/d zone dan fibo:
Created By A.Riskiyanto
 Simple s/r line:
 Simple Fibo level:
Created By A.Riskiyanto
Money Management
Seperti pernah saya sampaikan bahwa kita tidak bisa mengatur gerak harga, kita tidak tahu harga
akan bergerak kemana dan tidak menjadi peramal. Jika ada satu-satunya komponen dalam
trading yang bisa kita kontrol secara nyata itu adalah money management karena hal ini
sepenuhnya berada ditangan anda. Dan money management yang baik dapat menyelamatkan
anda dari kesalahan analisa pasar.
Mari kita lihat contoh praktis penerapan money management (MM) pada kegiatan trading seharihari
dengan menggunakan perhitungan sederhana. Ambil contoh 2 orang trader dengan modal
awal yang sama yakni $1,000 dan mengalami loss 5 kali berturut-turut:
Trader A memiliki toleransi resiko rugi 2% dari modal per trade
Trade 1 : $1,000 - $20 = $980
Trade 2 : $980 - $19 = $961
Trade 3 : $961 - $19 = $942
Trade 4 : $942 - $18 = $924
Trade 5 : $924 - $18 = $906
Setelah 5 trade, A mengalami modal awal mengalami penurunan sekitar 10%.
Trader B lebih agresif dengan toleransi resiko 10% per trade
Trade 1 : $1,000 - $100 = $900
Trade 2 : $900 - $90 = $810
Trade 3 : $810 - $81 = $729
Trade 4 : $729 - $72 = $657
Trade 5 : $657 - $65 = $592
Setelah 5 trade, modal awal B merosot sekitar 40%.
Pada kasus ini trader B akan mengalami tekanan psikologis yang luar biasa dan pada akhirnya
sering kesulitan mengambil keputusan berdasarkan analisa yang objektif. Semakin besar
kerugian, makin besar persentase winning trade yang harus diraih untuk mencapai break
even.
Trader A:
Capital $1,000
Current $906
Berarti A hanya memerlukan sekitar 10% untuk mencapai BEP.
Created By A.Riskiyanto
Trader B:
Capital $1,000
Current $592
Artinya B memerlukan sekitar 68% untuk kembali BEP, cukup berat dan akan memberi dampak
psikologis. Mental anda akan diaduk-aduk, karena ada pressure to get back.
Jadi ajukan pertanyaan pada diri sendiri; apakah anda siap mengalami loss 5 kali berturut-turut?
sanggupkah untuk kehilangan dana 40% dari modal awal yang begitu berharga hanya dalam 5
trade? Apakah anda memiliki kepercayaan diri untuk menghasilkan winning trade mengejar 68%
modal?
Kesimpulannya adalah:
 Gunakan persentase resiko yang mampu dikelola
 Posisi trade harus tidak melebihi toleransi yang mampu dikelola
 Ikuti Plan yang telah dipersiapkan dan jangan menyimpang dari plan awal.
Kesuksesan dalam bisnis trading instrumen keuangan entah itu saham, komoditi, obligasi, fx dll
tidak dibangun sehari semalam. Trading adalah long-term business, untuk dapat bertahan dalam
pasar kita harus mampu menjaga modal erat-erat. Sebaiknya tidak menghamburkan uang yang
diperoleh susah payah, dan menjadikan market FX sebagai lembaga sosial dengan menjadikan
diri anda sebagai donatur tiap saat.
Created By A.Riskiyanto
Saya berikan contoh menggunakan gambar agar lebih mudah dipahami, tentang penempatan SL
dan TP. Mental note ini bagi full timer dan trader yang memonitor langsung posisi serta
pergerakan pasar, sementara yang part-timer akan menemui kendala dan terpaksa menggunakan
SL atau TP tertulis untuk kelola resiko.
Saya gunakan pair EG sebagai contoh saja, dimana untuk money management kita gunakan RR
1:3 (anda bisa gunakan RR minimal 1:2);
setelah melihat kondisi EG di daily frame yang masih dalam range trading, sekiranya saya
memutuskan untuk menjadi seller di upper range maka langkah berikutnya adalah mencari posisi
entry dengan resiko yang dapat ditoleransi. Untuk itu kita turunkan frame ke H4 dan meletakan
simple fibo sebagai alat bantu
Created By A.Riskiyanto
Melihat harga yang bergerak antara 61.8 - 86.0%, sekiranya saya memutuskan untuk entry sell di
78.6% (contreng biru) maka tentu kita harus hitung pahit rugi yang mungkin timbul. Katakan
kita gunakan Risk Reward Ratio 1:3 dimana risk yang ditoleransi 50 pips, langkah selanjutnya
adalah mencari lokasi persembunyian SL tersebut.
Jika diperhatikan 50 pips resiko rugi ini terletak disekitar area 118.0% up leg dan sudah cukup
memberi tahu kita untuk merubah posisi tempur. Demikian pula penempatan TP yang sesuai RR
yakni 150 pips, kita bisa ukur pada chart dan ekstensi fibo-nya, seperti contoh ini terlihat pada
118.0% down leg.
Created By A.Riskiyanto
Mengenai penggunaan time frame, setup pada daily ataupun H4 sudah cukup walaupun demikian
jika sudah mahir kita bisa turun ke frame kecil. Bagi pemula memang sebaiknya tidak
menggunakan frame dibawah M15. Disamping emosi yang akan sangat terpengaruh oleh
sentimen bearish dan bullish, juga lebih disebabkan lawan tempur yang dihadapi bukan hanya
bank trader tapi juga berperang melawan Algorithmic Trading dari super komputer bank-bank
tersebut.
Semoga Bermanfaat.